[ad_1]
فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
قال الأشخاص المطلعون على هذا الأمر إن صندوق التحوط الناشط Elliott Management قام ببناء حصة كبيرة في المدفوعات العالمية ، حيث تتطلع مجموعة معالجة الدفع إلى استعادة المستثمرين بعد أن تسببت الاستحواذ على WorldPay بقيمة 24.2 مليار دولار.
يأتي الاستثمار في الوقت الذي ترتدي فيه مجموعة المدفوعات التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها مستقبلها بعد شراء WorldPay في وقت سابق من هذا العام في أكبر عملية استحواذ عليها حتى الآن حيث تحاول تنمية أعمالها الأساسية المتمثلة في معالجة المدفوعات للتجار.
كانت عملية الاستحواذ ثلاثية الأبعاد والنقد والأسهم مع مجموعة أسهم الخاصة GTCR و Financial Technology Company Fidelity Information Services بمثابة مفاجأة للمستثمرين. لقد تعرضت لتعهدات من إدارة المدفوعات العالمية بما في ذلك في يوم المستثمر 2024 للتركيز على عمليات التخلص من الاستثمارات وإعادة الأموال إلى المساهمين.
لا يمكن إنشاء مطالب إليوت وحجم حصتها.
عندما تم الإعلان عن صفقة WorldPay في أبريل ، انخفضت الأسهم في المدفوعات العالمية بنسبة 17.5 في المائة في اليوم.
على الرغم من أن السهم قد ارتفع منذ ذلك الحين ، إلا أن القيمة السوقية البالغة 19 مليار دولار تعني أن الشركة تتداول بأرباح 7 مرات ، من بين أدنى المستويات في جميع أنحاء الصناعة.
وعلى العكس من ذلك ، فإن الأسهم في منافسة FIS ، التي خرجت من حصتها البالغة 45 في المائة في WorldPay واشترت شركة Global Payments ‘Solutions’ Solutions مقابل 13.5 مليار دولار كجزء من الصفقة ، ارتفعت في اليوم.
من أجل تمويل الصفقة ، قلصت المدفوعات العالمية عائدات رأس المال المستهدفة بين عامي 2025 و 2027 من 7.5 مليار دولار إلى 7 مليارات دولار ، مما يؤدي إلى عكس وعدها بتحديد أولويات عمليات إعادة شراء الأسهم والأرباح. كما أعلنت عن خطط لاتخاذ بقيمة 7.7 مليار دولار من تمويل الديون مثلما تنمو المخاوف من التباطؤ الاقتصادي.
لا يمكن لـ Elliott منع الصفقة قبل إغلاقها لأن هيكل الاتفاقية الثلاثية يعني أنه لا يتطلب تصويت المساهم.
ولكن ، كمستثمر كبير ، يمكن أن يسعى الصندوق إلى التأثير على كيفية دمج الإدارة والمجلس في دمج WorldPay في الأعمال التجارية الأوسع.
لم ترد المدفوعات العالمية على الفور على طلبات التعليق. رفض إليوت التعليق.
تعد المدفوعات العالمية من بين شركات معالجة الدفع التي لديها أنظمة تكنولوجيا قديمة والتي تعرضت للأسوأ من خلال المنافسة من منافسيهم يركزون على البرامج مثل Stripe و Adyen و Toast.
كجزء من موجة من التوحيد في جميع أنحاء القطاع في عام 2019 ، قام كل من المدفوعات العالمية والمنافسين Fiserv و FIS بإصابة Megadeals الخاصة بهم ، حيث أنفقوا أكثر من 90 مليار دولار بينهما.
لكن مشاعر المستثمرين حول معظم عمليات الاستحواذ التي توترت ، مما دفع العديد من الصفقات إلى أن تكون غير ملزمة. يبرز عملية الاستحواذ في Fiserv’s First Stock للبيانات الأولى التي تبلغ 22 مليار دولار كمثال نادر على صفقات مستثمرون.
Elliott ، مع 72.7 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، هو صندوق التحوط الناشط الأكثر شهرة في وول ستريت ، حيث كشف النقاب عن استثمارات رفيعة المستوى في مجموعات بما في ذلك BP و Hewlett Packard Enterprise هذا العام.
استثمر الصندوق ، الذي أسسه المستثمر الملياردير بول سينجر ، في عدد كبير من أسهم التكنولوجيا ، بما في ذلك شركات التكنولوجيا الفائقة مثل PayPal و FIS ، وفقًا للملاعب التنظيمية.
في مؤتمر للمستثمرين في مايو ، ألقى الرئيس التنفيذي لشركة Global Payments Cameron Bready باللوم على ردود الفعل السيئة على الاستحواذ على العالم في هبوط الصفقة في أعقاب ذلك المباشرة من أسواق التعريفة التي يسيطر عليها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
وقال بريدي: “بالتأكيد لم يضيع علينا أن التوقيت ، ربما من وجهة نظر السوق ، لم يكن مثاليًا”.
وأضاف: “لا يوجد سيناريو أفكر فيه حيث لسنا أفضل حالًا من خلال القيام بهذه المعاملة مما كنا نستمر بوضوح في خطتنا المستقلة.”
[ad_2]
المصدر