[ad_1]
وجهت لمديري الأصول تهمتين عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الأخضر.
أولاً، أنهم لا يفعلون ما يكفي لاستخدام نفوذهم كمستثمرين لمعالجة تغير المناخ. وثانيا، أنها بالغت، في بعض الحالات، في تقدير المؤهلات الخضراء لصناديقها للاستفادة من الاهتمام المتزايد بالاستثمار المستدام.
ولكن في دفاعهم، يقول مديرو الاستثمار إنهم يعملون “ويدًا واحدة مقيدة خلف ظهورهم” – على حد تعبير أحد مديري المحافظ – بسبب الافتقار إلى بيانات عالية الجودة وشاملة وجديرة بالثقة فيما يتعلق بالجوانب البيئية والاجتماعية والسياسية لأي شركة. وأداء الحوكمة (ESG).
باختصار، يقول مديرو الأصول إن عملهم كمستثمرين أخضرين أصبح أكثر صعوبة بسبب المشاكل في تحديد الشركات الأفضل لكوكب الأرض من غيرها – أو على الأقل، الشركات التي تحاول تكييف عملياتها الإنتاجية ونماذج أعمالها لتصبح أكثر كفاءة. لذا.
تقول إيلودي لاوجيل، كبيرة الإداريين الاستثماريين المسؤولين في شركة أموندي لإدارة الأصول الفرنسية: “هناك نقص كبير في البيانات الموثوقة والقابلة للمقارنة عبر مختلف جوانب الشؤون البيئية والاجتماعية والحوكمة. وحتى بالنسبة لمؤشرات الأداء الرئيسية المستخدمة على نطاق واسع، مثل انبعاثات الكربون، فإننا نواجه تناقضات كبيرة بين مقدمي البيانات، مما يعيق إجراء مقارنات ذات معنى.
أظهر استطلاع للرأي أن أكثر من 70 في المائة من المشاركين يعتقدون أن البيانات “غير المتسقة وغير الكاملة” هي أكبر عائق أمام الاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي
بالإضافة إلى ذلك، تختلف جودة البيانات ودقتها بشكل كبير بين مقدمي الخدمة. يوضح لوغل: “ينبع هذا التفاوت غالبًا من نماذج التقدير المبسطة المستخدمة، والتي يمكن أن تؤدي إلى مخرجات غير موثوقة”.
في الواقع، وجد استطلاع للرأي أجراه بنك بي إن بي باريبا العام الماضي وشمل 420 مستثمرا – بما في ذلك أصحاب الأصول والمديرين وصناديق التحوط ومجموعات الأسهم الخاصة – أن أكثر من 70 في المائة من المشاركين يعتقدون أن البيانات “غير المتسقة وغير الكاملة” هي أكبر عائق أمام الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة.
يعترف روبرت سوبريدج، رئيس الاستثمار المسؤول في شركة إنسايت للاستثمار، بهذه النتائج، على الرغم من أنه يشير إلى أن الوضع قد تحسن.
ويقول: “لقد تحسن مشهد البيانات بشكل كبير، مدفوعًا بالأنظمة التنظيمية التي تشجع على معايير أعلى للإفصاح”. “ومع ذلك، لا تزال تغطية البيانات تركز بشكل أساسي على الأسهم المدرجة وتصبح غير مكتملة بشكل مادي عندما تنتقل إلى الشركات الصغيرة والأسواق الناشئة.
ويضيف سوبريدج: “لا تزال هناك فجوات عندما يتعلق الأمر بأنواع مختلفة من الأدوات، مثل الأوراق المالية المدعومة بالأصول أو السندات البلدية، وهناك قدر معقول من التقدير المطلوب بسبب عدم الإفصاح”.
يتعرف موفرو البيانات أيضًا على هذه المشكلة. يقول Morningstar: “لقد شهد حجم وموثوقية بيانات الاستدامة المتاحة للمستثمرين تقدمًا كبيرًا في السنوات الأخيرة، ولكن يمكن دائمًا أن يتحسن”.
ومع ذلك، يعتقد المنتقدون أن مديري الاستثمار مذنبون بالمبالغة في تقدير المشكلة ويستخدمون شكاواهم بشأن البيانات كذريعة لعدم بذل المزيد من الجهد عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الأخضر.
تقول مجموعة الحملات ShareAction، التي انتقدت بشدة نهج الصناعة تجاه الاستثمار المستدام، إن مديري الأصول “يلقون اللوم على البيانات السيئة بطريقة لا تصمد أمام التدقيق”.
نشطاء يحتجون على الاستثمار في الوقود الأحفوري خارج مقر البنك الدولي في واشنطن خلال اليوم الأول من الاجتماعات بين البنك وصندوق النقد الدولي في أكتوبر/تشرين الأول © Tasos Katopodis/Getty Images
وفي تقرير نُشر العام الماضي، والذي استند إلى دراسة استقصائية شملت 77 من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، وجدت مجموعة الحملة أن لديهم أهدافاً غير كافية للحد من الانبعاثات. كما استمروا في الاستثمار في الشركات التي توسع إنتاجهم من النفط والغاز، وكانوا يعطلون التحول إلى الطاقة الخضراء والنظيفة من خلال عدم الاستثمار بشكل كافٍ في فرص الطاقة الجديدة منخفضة الكربون.
يقول أبهيجاي سود، كبير مديري الأبحاث في ShareAction، إن العديد من مديري الأصول ينشرون القوى العاملة والموارد لجمع البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة لكنهم لا يستخدمونها.
“غالبًا ما يشير مديرو الأصول إلى الافتقار إلى البيانات الموثوقة كسبب لعدم اتخاذ إجراءات بشأن القضايا البيئية والاجتماعية، ولكن لا ينبغي استخدام ذلك كذريعة لتعطيل العمل – فمعظمهم لا يستخدمون الأدوات الحالية والمعلومات المتاحة بالقدر الذي يمكنهم، يجادل.
ومن الصعب قبول شكاوى مديري الأصول بشأن الوصول إلى المعلومات عندما لا يتخذون خطوات لتحسين الوضع
على الرغم من أنه يدرك أن جودة البيانات وتوافرها “ليست مثالية دائما”، إلا أنه يعتقد أن مديري الأصول لا يبذلون جهدا للحصول على تفاصيل حول المكان الذي قد تجري فيه الشركات عمليات تصنيع أو استخراج ضارة.
يقول سود: “يبلغ عدد قليل جدًا من مديري الأصول عن تعامل منهجي مع الشركات المستثمر فيها للكشف عن هذه المعلومات”. “من الصعب قبول شكاوى مديري الأصول بشأن الوصول إلى المعلومات عندما لا يتخذون خطوات لتحسين الوضع”. ويضيف أن هناك أيضًا دور للجهات التنظيمية في “مطالبة الشركات” بتحسين مستوى البيانات التي تقدمها للمستثمرين.
رداً على الاتهام بأن شركات الاستثمار تستخدم مشاكل البيانات كذريعة، يشير لوجيل من أموندي إلى أن “هذا ليس دقيقاً بالضرورة”.
وتقول: “يستخدم مديرو الأصول بالفعل مجموعة واسعة من نقاط البيانات، وغالبًا ما يستعينون بمصادر من أكثر من عشرة مزودين مختلفين”. “(لكن) معالجة جودة البيانات هي جهد مستمر والبيانات غير المالية بشكل عام لم تصل بعد إلى المعايير المهنية التي وضعها مقدمو البيانات المالية.” يقول.
ومع ذلك، يعترف لاوجيل بأن بعض المديرين ربما يبالغون في تقدير المشكلة.
وتقول: “لا ينبغي أن يكون النقص في البيانات ذريعة للرضا عن النفس”. “وعندما يبدأ المشاركون في السوق المالية في استخدام البيانات بشكل متكرر وشامل، فعندها سنبدأ في رؤية تقدم كبير في الجودة.”
[ad_2]
المصدر