[ad_1]
في السنوات الأخيرة، تحولت العملات المشفرة من أصل رقمي متخصص إلى عنصر مهم في النظام المالي العالمي. ومع توسع استخدامه، أدركت دول مثل نيجيريا الحاجة إلى تنظيمات واضحة لإدارة المخاطر، وحماية المستثمرين، وتعزيز الإبداع. ومع ذلك، فإن رحلة نيجيريا نحو إنشاء إطار تنظيمي قوي للعملات المشفرة كانت صعبة. ولا يزال المشهد التنظيمي الحالي مجزأ، حيث تؤدي الأدوار المتداخلة بين الهيئات التنظيمية إلى خلق حالة من الارتباك.
تقدم هذه المقالة نظرة عامة على الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في نيجيريا، وتتبع تطوره، وفحص نقاط القوة والضعف فيه، ومقارنته بالممارسات العالمية، واقتراح تحسينات لنظام أكثر تماسكًا وفعالية، لا سيما في مجال حل النزاعات.
المعالم التنظيمية الرئيسية
بدأ نهج نيجيريا في تنظيم العملات المشفرة في 12 يناير 2017، عندما أصدر البنك المركزي النيجيري (CBN) أول تحذير رسمي له. أرسل البنك المركزي النيجيري تعميمًا إلى البنوك والمؤسسات المالية يحذرهم من المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة، بما في ذلك المخاوف بشأن تقلبات السوق والاستخدام المحتمل في غسيل الأموال والاحتيال. وعلى الرغم من أن هذا التعميم لم يفرض حظرًا رسميًا على معاملات العملات المشفرة، إلا أنه حث المؤسسات المالية على توخي الحذر عند التعامل مع الأصول الرقمية.
وبعد أقل من شهر، في 6 فبراير 2017، اتخذ البنك المركزي النيجيري موقفًا أقوى من خلال منع المؤسسات المالية من تسهيل معاملات العملات المشفرة. يحظر هذا التوجيه بشكل صريح على البنوك تحويل العملات المشفرة إلى نايرا أو تسهيل معاملات العملات المشفرة، مما يدفع بشكل فعال نشاط العملات المشفرة إلى القطاعات غير الرسمية، وخاصة منصات نظير إلى نظير (P2P)، التي أصبحت منذ ذلك الحين مهيمنة في نيجيريا.
في عام 2018، اعترفت هيئة الأوراق المالية والبورصة النيجيرية (SEC) بالأصول الرقمية وعروض العملات الأولية (ICOs) كأوراق مالية إذا تم استخدامها لأغراض الاستثمار. ومع ذلك، أدى الافتقار إلى مبادئ توجيهية مفصلة إلى عدم اليقين بشأن كيفية التعامل مع الأصول الرقمية.
في 5 فبراير 2021، أكد البنك المركزي النيجيري حظره على تعاملات العملات المشفرة من قبل المؤسسات المالية. أدى هذا التوجيه إلى إغلاق العديد من الحسابات المصرفية المتعلقة بالعملات المشفرة ودفع المزيد من المعاملات إلى منصات P2P. في وقت لاحق من ذلك العام، في أكتوبر 2021، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصة ورقة موقف تهدف إلى توفير إرشادات أكثر وضوحًا لتنظيم عمليات الطرح الأولي للعملات والأصول الرقمية، لكن الإطار التنظيمي ظل مجزأً بسبب المسؤوليات المتداخلة بين بنك البحرين المركزي وهيئة الأوراق المالية والبورصات.
التطورات الأخيرة
في عام 2023، أطلقت الوكالة الوطنية لتطوير تكنولوجيا المعلومات (NITDA) الإستراتيجية الوطنية لاعتماد بلوكتشين لتعزيز تقنية بلوكتشين عبر مختلف القطاعات، بما في ذلك التمويل والرعاية الصحية. على الرغم من أن التركيز ينصب على ابتكار تقنية البلوكشين، إلا أن هذه الإستراتيجية تدعم بشكل غير مباشر النظام البيئي للعملات المشفرة من خلال تشجيع استخدام البنية التحتية للبلوكتشين.
وكجزء من هذه الإستراتيجية، قدمت NITDA بيئة حماية تنظيمية، مما يسمح للشركات الناشئة باختبار تطبيقات blockchain في بيئة خاضعة للرقابة. تعمل هذه المبادرة على تعزيز الابتكار مع ضمان الرقابة التنظيمية، وتوفير مساحة آمنة لتجربة blockchain.
على الرغم من عدم تنفيذ لوائح محددة لبورصات العملات المشفرة ومقدمي المحافظ بعد، تشير المناقشات الجارية إلى أن القواعد المستقبلية ستركز على حماية المستهلك، ونزاهة السوق، ومنع الأنشطة غير المشروعة. من المتوقع أن يتم تطبيق متطلبات “اعرف عميلك” (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) بشكل أكثر صرامة، مما يخلق بيئة أكثر أمانًا لسوق العملات المشفرة في نيجيريا.
تحليل اللوائح الحالية
يتمتع الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في نيجيريا بنقاط قوة ملحوظة ولكنه يحتوي أيضًا على فجوات كبيرة. إحدى نقاط قوتها الرئيسية هي اعتراف كل من البنك المركزي النيجيري وهيئة الأوراق المالية والبورصات بالحاجة إلى إدارة المخاطر مثل الاحتيال وغسل الأموال وعدم الاستقرار المالي. كان الهدف من الحظر الذي فرضه بنك نيجيريا المركزي على البنوك التي تتعامل بشكل مباشر مع معاملات العملات المشفرة هو حماية النايرا وحماية النظام المالي من المخاطر المحتملة التي تشكلها الأصول الرقمية المتقلبة.
ومع ذلك، فإن نقطة الضعف الرئيسية في الإطار هي تجزئته. يقيد بنك CBN المؤسسات المالية، بينما تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية وغيرها من الأصول الرقمية، مما يؤدي إلى ارتباك بين الشركات والمستثمرين حول الهيئة التنظيمية التي تتمتع بالسلطة النهائية في مجالات معينة.
وهناك فجوة أخرى تتمثل في النطاق المحدود للتنظيم. وبينما يركز بنك CBN على البنوك، لا توجد قواعد شاملة تحكم عمليات تبادل العملات المشفرة، أو موفري المحافظ، أو منصات P2P، التي تهيمن على السوق النيجيرية. ويزيد هذا النقص في الرقابة من مخاطر الاحتيال والانتهاكات الأمنية وإلحاق الضرر بالمستهلك. علاوة على ذلك، فإن غياب الأنظمة الرسمية لا يشجع الاستثمار الأجنبي ويحد من النمو المحتمل للنظام البيئي للعملات المشفرة في نيجيريا.
حل النزاعات في معاملات العملة المشفرة عبر الحدود
نظرًا لأن معاملات العملة المشفرة تتضمن بشكل متزايد تفاعلات عبر الحدود، فإن الآليات الفعالة لحل النزاعات ضرورية لضمان ثقة المستثمرين واللجوء القانوني. وتفتقر نيجيريا حاليا إلى إطار واضح المعالم لحل النزاعات، وخاصة تلك التي تنطوي على معاملات عبر الحدود، مما يجعل المشاركين عرضة للخطر في حالة نشوب صراعات.
نهج الاتحاد الأوروبي
تتضمن لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي أحكامًا بشأن الحلول البديلة للنزاعات (ADR)، والتي تمكن من حل النزاعات خارج المحاكم من خلال الوساطة أو التحكيم. يقدم الاتحاد الأوروبي أيضًا منصة لتسوية النزاعات عبر الإنترنت (ODR)، مما يوفر منصة رقمية سهلة الاستخدام لحل النزاعات عبر الحدود.
نهج الولايات المتحدة
في الولايات المتحدة، تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) جوانب مختلفة من أسواق العملات المشفرة، ويتم حل العديد من النزاعات المتعلقة بالعملات المشفرة من خلال التحكيم الإلزامي. يتم تضمين التحكيم بشكل شائع في شروط الخدمة للعديد من عمليات تبادل العملات المشفرة، مما يضمن تسوية النزاعات بسرعة وخارج المحكمة. بالإضافة إلى ذلك، تلعب الهيئات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات دورًا في الإشراف على إجراءات التنفيذ عند الضرورة.
دروس لنيجيريا
ومن الممكن أن تستفيد نيجيريا من تبني آليات مماثلة لتسوية المنازعات وتسوية المنازعات بالاتصال الحاسوبي المباشر، مما يضمن حل المنازعات بشكل أسرع وأكثر عدالة، وخاصة فيما يتعلق بالمعاملات عبر الحدود. إن إنشاء منصة ADR محلية للنزاعات المتعلقة بالعملات المشفرة وضمان المشاركة الإلزامية من الشركات من شأنه أن يساعد في تحسين الثقة في السوق. ويمكن لنيجيريا أيضًا تنفيذ شروط التحكيم في اتفاقيات الخدمة لمنصات العملات المشفرة، مما يضمن حل النزاعات بكفاءة.
المقارنة مع الممارسات العالمية
لتحسين لوائح العملة المشفرة، يمكن لنيجيريا أن تتعلم من أفضل الممارسات العالمية:
· الولايات المتحدة: تستخدم الولايات المتحدة نهجاً تنظيمياً مزدوجاً، حيث تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الأصول الرقمية المصنفة كأوراق مالية، وتشرف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) على مشتقات العملات المشفرة. ويمكن لنيجيريا أن تتبنى نموذجًا مشابهًا حيث يتم تنظيم أنواع مختلفة من الأصول الرقمية بناءً على خصائصها المحددة.
· الاتحاد الأوروبي: تنشئ لائحة MiCA التابعة للاتحاد الأوروبي إطارًا موحدًا لتنظيم الأصول الرقمية، مما يضمن الشفافية والاتساق عبر الدول الأعضاء. ويمكن لنيجيريا أن تتبنى نهجا مماثلا لإزالة الارتباك وإنشاء بيئة تنظيمية متماسكة لسوق العملات المشفرة لديها.
· الإمارات العربية المتحدة (الإمارات العربية المتحدة): توفر هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دولة الإمارات العربية المتحدة إطارًا تنظيميًا مركزيًا للأصول الافتراضية، مما يعمل على تبسيط الرقابة وتشجيع الابتكار. يمكن لنيجيريا تقليل التداخل بين البنك المركزي النيجيري وهيئة الأوراق المالية والبورصات من خلال إنشاء هيئة تنظيمية موحدة للإشراف على جميع الأصول والأنشطة الرقمية.
·
توصيات لتحسين الإطار التنظيمي
· إنشاء هيئة تنظيمية موحدة: يمكن لنيجيريا تبسيط تنظيم العملة المشفرة من خلال إنشاء هيئة تنظيمية مخصصة، على غرار هيئة VARA في الإمارات العربية المتحدة، للإشراف على جميع أنشطة الأصول الرقمية وتقليل الارتباك الناجم عن تداخل المسؤوليات بين بنك نيجيريا المركزي ولجنة الأوراق المالية والبورصة.
قم بالتسجيل للحصول على النشرات الإخبارية المجانية AllAfrica
احصل على آخر الأخبار الإفريقية التي يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك
نجاح!
أوشكت على الانتهاء…
نحن بحاجة إلى تأكيد عنوان البريد الإلكتروني الخاص بك.
لإكمال العملية، يرجى اتباع التعليمات الواردة في البريد الإلكتروني الذي أرسلناه إليك للتو.
خطأ!
حدثت مشكلة أثناء معالجة إرسالك. يرجى المحاولة مرة أخرى لاحقا.
· تطوير إطار تنظيمي شامل: يعد الإطار الموحد الذي يغطي البورصات، ومقدمي المحافظ، وعمليات الطرح الأولي للعملات، ومنصات P2P أمرًا ضروريًا لضمان تنظيم جميع المشاركين في النظام البيئي بشكل مناسب.
· تعزيز تدابير “اعرف عميلك” و”مكافحة غسل الأموال”: من شأن فرض متطلبات “اعرف عميلك” و”مكافحة غسل الأموال” الأكثر صرامة عبر جميع منصات العملات المشفرة أن يقلل من مخاطر الاحتيال وغسل الأموال مع تعزيز أمن السوق.
· دعم الابتكار من خلال البيئة التجريبية التنظيمية: إن تقديم البيئة التجريبية التنظيمية من شأنه أن يشجع الابتكار في قطاعي العملات المشفرة والبلوكشين مع الحفاظ على الرقابة من جانب الجهات التنظيمية.
· تعزيز الوعي العام والثقافة المالية: إن زيادة الوعي العام حول مخاطر العملات المشفرة وتحسين الثقافة المالية من شأنه أن يمكن المستهلكين من اتخاذ قرارات مستنيرة وتجنب عمليات الاحتيال.
· تنفيذ آليات ADR و ODR: يجب على نيجيريا إنشاء آليات داخلية وعبر الحدود لتسوية المنازعات مماثلة لأنظمة ADR و ODR في الاتحاد الأوروبي، وتوفير سبل سهلة الوصول وفعالة لحل النزاعات المتعلقة بالعملات المشفرة.
·خاتمة
لقد تطور الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في نيجيريا بشكل ملحوظ منذ عام 2017، ولكن لا تزال هناك فجوات كبيرة تحتاج إلى معالجة. يؤدي الانقسام بين البنك المركزي النيجيري وهيئة الأوراق المالية والبورصات إلى حدوث ارتباك، في حين أن عدم وجود عملية واضحة لتسوية المنازعات يعيق المعاملات عبر الحدود. ومن خلال تبني إطار تنظيمي موحد، وتعزيز تدابير اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال، ودعم الإبداع، وإدخال آليات فعّالة لتسوية المنازعات، تستطيع نيجيريا أن تخلق بيئة تنظيمية أكثر تماسكا وفعالية. لن تحمي هذه الإصلاحات المستثمرين فحسب، بل ستعزز أيضًا نمو قطاع الأصول الرقمية، مما يضع نيجيريا كشركة رائدة في سوق العملات المشفرة في إفريقيا.
· أونيوكي هو أحد كبار المحامين في نيجيريا (SAN) ويرأس فريق حل النزاعات في AccendolawLP، وهي شركة محاماة تجارية في لاغوس. Anene، خبيرة blockchain، هي مستشارة مشاركة إشرافية في الشركة.
[ad_2]
المصدر