[ad_1]
ويقول مديرو الثروات إن عملاءهم يتجهون مرة أخرى إلى صناديق الاستثمار المستدامة، مدفوعين بفهم أكبر لفئة الأصول، وتقييمات أقل، وتنظيم أفضل.
تضاءل الطلب على الأموال بعد الوباء حيث أدى ارتفاع مخزونات النفط والغاز وارتفاع أسعار الفائدة إلى جعل من الصعب عليها التفوق في الأداء.
من بين مديري الثروات الـ 21 الذين شملهم استطلاع سافانتا لطبعة إدارة ثروات العملاء الخاصة التي نشرتها صحيفة “فاينانشيال تايمز”، توقع 12 منهم أن يزداد اهتمام المستثمرين بالاستراتيجيات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) خلال العام المقبل بشكل طفيف أو كبير.
وقال سبعة إنهم يتوقعون أن يظل على حاله، بينما قال واحد فقط إنهم يتوقعون انخفاضه قليلاً. وقال ذلك المدير، فيرمير بارتنرز، إنه يعتقد أن المستثمرين سيبحثون عن استثمارات عالية المخاطر مثل البدائل لاسترداد الخسائر، بالإضافة إلى إعطاء الأولوية للعمل الخيري.
مسح إدارة الثروات
شاهد نتائج استطلاع Savanta لعام 2024 لصالح FT Money. قم بتنزيل الجداول هنا (ملف PDF)
وتأتي النظرة الإيجابية من جانب مديري الثروات بشأن شهية الاستثمار المستدام بين عملائهم على الرغم من البيانات التي تشير إلى أن المستثمرين العالميين سحبوا أموالهم من مثل هذه الصناديق هذا العام.
سحب العملاء مبلغا صافيا قدره 40 مليار دولار من صناديق الأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة بين كانون الثاني (يناير) ونيسان (أبريل)، وفقا لبحث أجراه بنك باركليز – مما يجعله العام الأول الذي تتجه فيه التدفقات إلى السلبية. وشهد شهر أبريل صافي تدفقات شهرية صافية قياسية بلغت 14 مليار دولار.
ولكن هذا الرقم صغير مقارنة بعالم صناديق الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة ــ حيث يبلغ إجمالي صناديق الأسهم المفتوحة والصناديق المتداولة في البورصة في مختلف أنحاء العالم 1.9 تريليون دولار، وفقا لمؤسسة مورنينج ستار دايركت. وبحلول شهر مايو/أيار، أشار بنك باركليز إلى أن التدفقات الشهرية الصافية إلى صناديق الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة تحولت إلى إيجابية مرة أخرى للمرة الأولى في ستة أشهر، رغم أن الرقم حتى الآن ظل سلبيا.
السبب الرئيسي لتوقعات مديري الثروات هو أنه من المتوقع أن تحقق الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة أداءً أفضل مع تعافي الاقتصاد العالمي.
وهذا من شأنه أن يمثل تحولا عما حدث في العامين الماضيين، عندما أضاعت الصناديق المستدامة عوائد السوق جزئيا بسبب نقص الوزن في أسهم النفط والغاز، وفي البداية، زيادة الوزن في أسهم النمو مثل شركات التكنولوجيا، التي كان عام 2022 سيئا ولكن انتعشت العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، لا تزال أسهم الطاقة المتجددة ــ التي غالبا ما تفضلها صناديق الاستدامة ــ تكافح في مواجهة ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة، والتي لا يُتوقع أن تنخفض هذا العام بالسرعة التي كان يأملها المستثمرون.
لكن البعض يجادل بأن هذا قد يعني أن الوقت الحالي هو الوقت المناسب للاستثمار فيها.
أشار توم بوفهام، مدير المحفظة في شركة إدارة الثروات RBC Brewin Dolphin، إلى أن شركات الطاقة المتجددة يتم تداولها عند أدنى تقييماتها منذ ما قبل الوباء، مما قد يجعل المجال “أكثر جاذبية للمستثمرين على المدى الطويل”.
واتفقت باريس جوردان، رئيسة الاستثمار المسؤول في شركة تشارلز ستانلي، على أن الاستثمار المستدام “أصبح أكثر شعبية مرة أخرى”، بعد أن عانى من الأداء في عامي 2021 و2022.
وقالت إنه بعد فترة من “خيبة الأمل”، أصبح لدى المستثمرين الآن فهم أفضل للاستثمار المسؤول، مع توقع أن تساعد علامات الاستدامة الجديدة من هيئة الرقابة المالية في وقت لاحق من هذا العام الناس على توضيح المنتجات المختلفة المتاحة.
وأضافت أن العملاء في تشارلز ستانلي كانوا أكثر اهتمامًا بالاستراتيجيات المتنوعة مثل تلك التي تتضمن المشاركة، بدلاً من مجرد استبعاد أسهم معينة. حتى أن البعض حاولوا المشاركة في الإدارة بأنفسهم من خلال حضور الاجتماعات العامة السنوية أو العمل مع مجموعة المستثمرين ClimateAction100+.
وقال جوردان: “من المثير للاهتمام أن نشهد نضج السوق وتطوره حيث أصبح العملاء أكثر وعياً بكيفية تشكيل النتائج والتأثير عليها”.
ويؤكد مديرو الثروات أيضًا على أهمية حالة الاستثمار طويل الأجل للاستراتيجيات المستدامة.
وقالت مارييلا رايس جونز، مديرة الاستثمار المسؤولة في بروكس ماكدونالد، التي أشارت أيضًا إلى أن “الانتقال إلى اقتصاد مستدام لن يكون رحلة سلسة، لكن الاتجاه طويل المدى واضح، وعملاؤنا يدركون ذلك”. هناك العديد من الفرص الاستثمارية في تحول الطاقة وإزالة الكربون أكثر من مجرد مخزونات الطاقة المتجددة التي يتم الاستشهاد بها كثيرًا.
وقالت ميليسا سكاراميليني، محللة أبحاث الصناديق في شركة كويلتر شيفيوت، إن مديري صناديق الاستثمار المستدامة يرون الآن فرصًا جذابة طويلة الأجل في ضوء التقييمات المنخفضة والمحركات الهيكلية المستمرة للموضوعات المستدامة مثل التحول في مجال الطاقة والرعاية الصحية.
وقالت إن دفع الشركات لمعالجة تأثيرها البيئي والاجتماعي “لا يقل أهمية عن الاستثمار في الشركات التي تعتبر بالفعل رائدة في مجال الاستدامة”.
عند اختيار الصناديق المستدامة، تنظر شركة Quilter Cheviot في كيفية تعامل مديري الأصول مع الشركات وما إذا كانوا يصوتون ضد المديرين إذا لم يحرزوا تقدمًا في تحقيق الأهداف المستدامة. يوصي سكاراميليني بمجموعة Future World من الصناديق السلبية من Legal & General Investment Management (LGIM) كمثال جيد على ذلك.
ومع ذلك، يعتقد بعض مديري ثروات العملاء من القطاع الخاص أن هذا المد لم يتغير بعد. يعتقد جين ساليرنو، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة SG Kleinwort Hambros، أن اهتمام العملاء بالاستثمارات الخاصة بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة قد تضاءل. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن استراتيجيات الاستثمار تتعرض لخطر ضعف أداء السوق الأوسع على المدى القصير، كما أظهر الأداء الأخير، وجزئيًا لأن المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة أصبحت أكثر انتشارًا، لذلك غالبًا ما تعتبرها محافظ مديري الثروات أمرًا طبيعيًا. .
وهنا قد يصبح تفسير الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة إبداعيا. ففي أبريل/نيسان، قالت جمعية الاستثمار إن أسهم الدفاع متوافقة مع الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة لأن الاستثمار المستدام الطويل الأجل “يتعلق بمساعدة جميع القطاعات وجميع الشركات في الاقتصاد على النجاح”.
قال ويليام باكهورست، مدير الاستثمار في شركة فيرمير، إن بعض العملاء يتخذون “نهجاً أكثر واقعية” تجاه الاستثمار في مثل هذه الشركات. وأضاف: “سيكون لدى العملاء المختلفين مخاوف مختلفة”.
[ad_2]
المصدر