[ad_1]
لقد أثبتت دراسة أجريت على 160 دولة، على مدى ستين عاماً من التاريخ الاقتصادي، أنه لا توجد دولة تمكنت من الانتقال من “الفقر إلى الرخاء” دون ارتفاع معدلات الادخار. وأن الأسر ـ أو بعبارة أخرى أنت وأنا ـ تشكل أحد أهم المساهمين في المستوى الإجمالي لمعدلات الادخار في أي دولة.
ورغم هذا فإن معدل الادخار الأسري في جنوب أفريقيا من بين أدنى المعدلات في العالم، إذ لا يتجاوز 0.5%. وهذا أقل كثيراً من المعدلات في العديد من بلدان الأسواق الناشئة مثل البرازيل، أو تشيلي، أو الهند، حيث يتراوح معدل الادخار الأسري بين 5% و9% من الناتج المحلي الإجمالي.
في مختلف أنحاء العالم، لا تظل مدخرات الأسر “تحت الفراش”، بل يتم توجيهها عموماً عبر البنوك وغيرها من المؤسسات المالية لتكون بمثابة أحد المصادر المحلية الرئيسية لتمويل الاستثمار الرأسمالي. وهذا يعني أن مدخراتك ومدخراتي في نهاية المطاف تصبح مصدر تمويل الموانئ والطرق السريعة والمستشفيات، والتي تشكل بدورها المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي الطويل الأجل، وخلق فرص العمل، وارتفاع الدخول.
إن نظام التقاعد المكون من مكونين والذي يجري تنفيذه في جنوب أفريقيا ـ أو ما يطلق عليه “نظام الوعاءين” ـ يهدف إلى المساهمة في إصلاح حالة الادخار الضعيفة في البلاد. والواقع أن هذه التغييرات لها آثار مهمة على الأشخاص الذين يخططون للتقاعد.
ومن المقرر أن يبدأ تنفيذ النظام الجديد في جنوب أفريقيا في الأول من سبتمبر/أيلول 2024، وسيطبق على المعاشات التقاعدية الخاصة والحكومية، بما في ذلك أكبر صندوق في البلاد، صندوق معاشات موظفي الحكومة (GEPF).
يقدم النظام الجديد عنصرين لمدخرات التقاعد الفردية:
“وعاء التقاعد أو الحفاظ على المال” أو “وعاء الادخار”.
وهذا من شأنه أن يحدث تغييراً جذرياً في النظام الحالي، الذي يسمح للأفراد بسحب كل مدخراتهم التقاعدية الإلزامية عند تركهم وظائفهم. وسوف تزول الإغراءات المتمثلة في سحب كل المدخرات عند تغيير الوظائف بموجب القواعد الجديدة، وهو ما يضمن نتائج تقاعد أفضل في الأمد البعيد.
كيف سيعمل
يشكل عنصر التقاعد أو الحفاظ على المدخرات ثلثي المساهمات. وهنا، يجب أن يذهب ثلثا ما يدخره الأفراد من أجل التقاعد، من خلال صندوق (وليس مدخراتهم الخاصة)، إلى هذا الوعاء الأول.
تم تصميم هذا المكون للحفاظ على جزء من صندوق التقاعد لأغراض التقاعد. وبموجب اللوائح الجديدة، يجب الاحتفاظ بهذا الجزء من مدخرات التقاعد الخاصة بالشخص في هذا “الوعاء”. ولا يُسمح بالسحب حتى سن التقاعد. ويهدف هذا إلى ضمان حصول الأفراد على أموال كافية لدعم أنفسهم في التقاعد، وبالتالي، سيوفر للاقتصاد في جنوب إفريقيا مجموعة أكثر استقرارًا ونموًا من المدخرات لتمويل النمو الاقتصادي والعمالة.
يسمح عنصر الادخار، الذي يتألف من ثلث المساهمات، بالسحب المبكر لبعض أموال صندوق التقاعد الخاص بالشخص قبل سن التقاعد. وهذا يمنح المرونة في تلبية الاحتياجات المالية غير المتوقعة. يمكن سحب ما لا يقل عن 2000 راند (110 دولارات أمريكية)، ولا يوجد حد أقصى (وفقًا لحجم هذا الوعاء)، على الرغم من أنه لا يجوز إجراء سوى سحب واحد سنويًا. سيتم فرض ضريبة على عمليات السحب من هذا الوعاء الثاني بمعدل الضريبة الهامشي للعضو (المعدل المطبق على آخر راند من دخلك) ومن المرجح أن تترتب عليها رسوم إدارية إضافية.
لا شك أن جنوب أفريقيا بلد يعاني من فجوة هائلة بين أولئك الذين يتمتعون بالاستقرار المالي وأولئك الذين يعانون من الهشاشة المالية. وبالنسبة لأولئك الذين يواجهون صعوبات مالية، فإن الحاجة إلى الوصول إلى الأموال المخصصة للتقاعد قد تكون حقيقية للغاية.
مع معامل جيني البالغ 63.0، يصنف توزيع الدخل في جنوب أفريقيا باعتباره الأكثر تفاوتاً في العالم. ويرجع هذا جزئياً إلى السبب الذي دفع إلى تقديم المقترحات لمنح الأفراد الفرصة للوصول إلى جزء من أموال تقاعدهم في حالة الحاجة الماسة.
وهذا أمر منطقي إلى حد ما نظراً للهشاشة المالية التي تعاني منها الأسر، ولكنه يأتي على حساب تكلفة محتملة تتمثل في المساس بمدخرات الأسر على المدى الطويل، كما أنه لن يكون له أي تأثير على الموظفين الذين لا ينتمون إلى خطط التقاعد أو العاطلين عن العمل.
ولكن المأساة هنا هي أن هؤلاء الذين يحتاجون إلى الحصول على أموالهم قبل الأوان هم بالضبط أولئك الذين لا ينبغي لهم أن يفعلوا ذلك. وسوف يحتاجون إلى كل سنت من مدخراتهم التقاعدية لتوفير احتياجاتهم في سنوات تقاعدهم. وتشير التقديرات إلى أن أقل من واحد من كل عشرة من مواطني جنوب أفريقيا لديهم أموال كافية للحفاظ على مستواهم المعيشي عندما يتقاعدون. إذن، ماذا يعني النظام المكون من مكونين بالنسبة للمتقاعدين والمستثمرين قبل التقاعد؟
إيجابيات وسلبيات
في ظل النظام الجديد، لا يمكن المساس بمكون التقاعد أو إنفاقه حتى بلوغ سن التقاعد. وهذه ميزة هائلة مقارنة بالنظام الحالي، حيث يستطيع الشخص إذا ترك وظيفته أن يأخذ كامل المبلغ نقدًا وينفقه. وقد أدى هذا إلى أن أقل من 10% من الناس قادرون ماليًا على التقاعد.
في المستقبل، سوف يحرص عدد متزايد من الناس على الاحتفاظ بما لا يقل عن ثلثي أصولهم التقاعدية. وسوف يعود هذا بالنفع على الأفراد من خلال ضمان وجود صندوق ادخار دائم، كما سيكون مفيداً للبلاد، حيث أن هذا الصندوق المتنامي سوف يقلل بمرور الوقت من اعتماد الدولة على هذا الصندوق.
يتلقى حوالي 3.9 مليون شخص في جنوب أفريقيا منحة كبار السن الشهرية، والمعروفة أيضًا باسم منحة الشيخوخة، والتي تبلغ حاليًا 2080 راندًا للشخص الواحد شهريًا. وقد وجد الباحثون أنه في معظم الحالات، لا يكفي هذا المبلغ لتلبية احتياجات كبار السن في جنوب أفريقيا.
كما يمكن أن تستفيد الخزانة الوطنية من ارتفاع الإيرادات الضريبية: فكل ما يتم سحبه من مكون الادخار سيتم فرض ضريبة عليه بمعدل هامشي.
وعلى الرغم من هذه الإيجابيات، أود أن أبدي تحذيرين:
التأثير على ثروة الفرد في المستقبل من خلال إزالة قوة الفائدة المركبة (التأثير التراكمي لكسب الفائدة على الاستثمارات بمرور الوقت)؛ وميل جنوب أفريقيا إلى تفضيل الاستهلاك على الاستثمار.
الغرض من نظام التقاعد هو رعاية الذات في المستقبل. ومن خلال منح الناس إمكانية الوصول إلى أصول التقاعد في وقت مبكر أو أثناء التقاعد، فإنك تحرمهم بشكل دائم من القدرة على رعاية ذواتهم في المستقبل.
وهناك أيضاً التأثير الذي قد يخلفه هذا على جنوب أفريقيا، وهي دولة تعاني من نقص المدخرات. فمعظم الناس يتقاعدون وهم لا يملكون أصولاً كافية ـ وفي واقع الأمر يواجهون “الإفلاس في سن التقاعد”. وسوف يكون هناك إغراء هائل للاندفاع إلى السحب من هذا المستودع من رأس المال. والأسوأ من هذا أن أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل أهل جنوب أفريقيا يجدون أنفسهم في هذا الموقف هو ميلهم إلى الاستهلاك.
أخشى أن يتم توجيه جزء غير متناسب من الأموال التي تخرج من نظام الادخار التقاعدي نحو الاستهلاك بدلاً من الاهتمام بالميزانية العمومية.
البدائل
كان من الممكن أن يكون النظام الجديد أفضل هيكلة. وهناك عدد من النماذج الأخرى التي توضح كيف يمكن تحقيق ذلك.
في سنغافورة، من الإلزامي على جميع العمال السنغافوريين والمقيمين الدائمين الذين يتقاضون أجرًا شهريًا لا يقل عن 50 دولارًا سنغافوريًا (ما يعادل حوالي 650 راندًا، أو حوالي 40 دولارًا أمريكيًا) المساهمة في صندوق الادخار المركزي، وهو نظام مساهمات محدد. بموجب هذا النظام، يساهم الموظف وصاحب العمل بمبلغ محدد من المال بانتظام في حساب الموظف الفردي، ويعتمد المبلغ الذي يتلقاه الموظف عند التقاعد على الأداء الاستثماري لتلك المساهمات بمرور الوقت – ولكن الأهم من ذلك، أن المبلغ الكامل يعود إلى الموظف.
وبموجب النظام السنغافوري، يتعين على أصحاب العمل أن يطابقوا بشكل تقريبي مساهمات موظفيهم في الصندوق.
إن هذا النظام يضمن للأفراد تكوين صندوق تقاعد كبير. وفي حين يشجع صندوق الادخار المركزي الادخار الطويل الأجل للتقاعد، فإنه يوفر أيضاً المرونة في السحب لأغراض معينة فقط، مثل الإسكان والرعاية الصحية والتعليم. وهو يوفر شبكة أمان للنفقات غير المتوقعة، ولكن ليس للاستهلاك المفرط.
اشترك مجانًا في النشرة الإخبارية AllAfrica
احصل على آخر الأخبار الأفريقية مباشرة إلى صندوق بريدك الإلكتروني
نجاح!
تقريبا انتهيت…
نحن نحتاج إلى تأكيد عنوان بريدك الإلكتروني.
لإكمال العملية، يرجى اتباع التعليمات الموجودة في البريد الإلكتروني الذي أرسلناه إليك للتو.
خطأ!
حدثت مشكلة أثناء معالجة طلبك. يرجى المحاولة مرة أخرى لاحقًا.
لقد تم تطبيق نظام التقاعد في تشيلي في عام 1981، وقد تم اعتباره على نطاق واسع نموذجاً ناجحاً تضمن التحول من نظام الدفع حسب الاستخدام إلى حسابات التقاعد الفردية. وقد أدى هذا النظام إلى زيادة المدخرات الوطنية بشكل كبير وتوفير استقرار مالي أفضل للمتقاعدين.
في ظل هذا النظام، يتعين على العمال المساهمة بنسبة مئوية من دخلهم في حسابات التقاعد الفردية التي تديرها صناديق التقاعد الخاصة المعروفة باسم Administradoras de Fondos de Pensiones.
وعلى الرغم من نجاحه في العديد من المجالات، فقد واجه النظام انتقادات بسبب عدم معالجته بشكل كاف لمشكلة التفاوت في الدخول وبسبب انخفاض معاشات التقاعد التي يتلقاها بعض المساهمين. كما كانت هناك مخاوف بشأن الرسوم الإدارية المرتفعة التي تفرضها صناديق التقاعد، والتفاوت في نتائج التقاعد. ومع ذلك، فإن المتقاعدين في تشيلي أصبحوا اليوم أفضل حالاً مما كانوا عليه في بداية الثمانينيات.
ماذا بعد؟
لقد حققت بلدان متنوعة مثل الهند (10.8%) وتشيلي (9.7%) معدلات ادخار تتحدى الافتراض القائل بأن الأسر في البلدان المنخفضة الدخل لا تستطيع الادخار. والواقع أن التجارب في عدد من البلدان تجعل هذا الاعتقاد هراء.
ومن المتوقع أن يكون التسجيل التلقائي (الادخار الإلزامي) هو “الشيء الكبير القادم” الذي سيحدث في قطاع التقاعد، والذي من شأنه أن يحقق فوائد هائلة للأفراد وقطاع التقاعد والبلد.
هذه هي المقالة الأولى من أربع مقالات حول قواعد التقاعد المتغيرة في جنوب أفريقيا.
أدريان سافيل، أستاذ الاقتصاد والتمويل والاستراتيجية في معهد جوردون لعلوم الأعمال، جامعة بريتوريا
[ad_2]
المصدر