[ad_1]
مرحبًا بكم في FT Asset Management، نشرتنا الإخبارية الأسبوعية حول المحركين والصانعين وراء صناعة عالمية تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. هذه المقالة هي نسخة على الموقع من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين الاشتراك هنا ليتم تسليمها كل يوم اثنين. استكشف جميع رسائلنا الإخبارية هنا.
هل التنسيق والمحتوى والنبرة تناسبك؟ اسمحوا لي أن أعرف: harriet.agnew@ft.com
شيء واحد يجب أن نبدأ به: وداعًا لديفيد بوندرمان، رائد الأسهم الخاصة والمؤسس المشارك لشركة TPG، الذي توفي عن عمر يناهز 82 عامًا. لقد دخل عالم عمليات الاستحواذ عالية المخاطر في أواخر الأربعينيات من عمره بعد أن صنع اسمه لأول مرة كمحامي. والحافظة.
وفي ملاحظة أخف: عيد ميلاد سعيد رقم 400 لأقدم رابطة في العالم. أصدقاؤنا في FT Alphaville في أفضل حالاتهم (وأسوأها) حيث يقدمون لنا قصة جلد الماعز الدائم الذي يبلغ من العمر أربعة قرون والذي لا يزال يدفع فائدة تبلغ 13.61 يورو سنويًا. إنها “عجب حقيقي للتمويل، وتذكير مادي لكيفية بناء السندات للعالم الذي نعيش فيه”.
في نشرة اليوم :
يلعب لاري فينك دور مدير الحلبة لأسود رأس المال الخاص المعينين حديثًا
الطليعة تضاعف من إدارة الثروات
أدى فوز دونالد ترامب في الانتخابات إلى زيادة تداول البنوك والوسطاء
ثروة المليارديرات في بلاك روك
لدى شركة بلاك روك تسعة مليارديرات جدد من المقرر أن ينضموا إلى كشوف الرواتب، بعد استحواذها على 28 مليار دولار هذا العام.
صفقة هذا الشهر التي تزيد قيمتها على 12 مليار دولار لشركة HPS المتخصصة في مجال الائتمان، ستجعل من سكوت كابنيك والمؤسسين الآخرين مليارديرات. ويأتي ذلك بعد قيام شركة بلاك روك بشراء شركة Global Infrastructure Partners مقابل 12.5 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام، الأمر الذي جعل خمسة من مؤسسي GIP مجتمعين ثاني أكبر مساهم في شركة BlackRock؛ وصفقتها البالغة 2.55 مليار جنيه استرليني لشراء شركة Preqin لبيانات الأسواق الخاصة، والتي أوجدت مليارديرًا بريطانيًا في مؤسسها مارك أوهير.
في مقال الرأي هذا الذي جاء في الوقت المناسب، يستكشف زميلي بروك ماسترز في نيويورك كيف أن شراء مجموعة كبيرة من المليارديرات هو شيء واحد. إن إبقائهم في الطابور شيء آخر تمامًا.
وقد انضم بالفعل اثنان من كبار المسؤولين التنفيذيين في GIP إلى اللجنة التنفيذية العالمية لشركة BlackRock وسيتبعهما مؤسسو HPS الثلاثة. كما أن رئيس GIP Adebayo Ogunlesi عضو في مجلس إدارة BlackRock، بينما سيصبح Kapnick مراقبًا.
يعتبر أوغونليسي وكابنيك من الشخصيات البارزة في وول ستريت، ولديهما مهارات في ريادة الأعمال في المجالات التي يرغب أكبر مدير للأصول في العالم في النمو فيها. لقد راهن كل منهم بثروته الشخصية وسمعته الكبيرة ليصبح جزءًا مما يحب مؤسس شركة بلاك روك، لاري فينك، أن يشير إليه باسم “One BlackRock”، مع كل ما يتضمنه ذلك من عمليات بيع متقاطع وتطوير مشترك للمنتجات.
من الناحية العملية، ستكون اجتماعات الإدارة مع العديد من المليارديرات الجدد في الغرفة أمرًا يستحق المشاهدة. هؤلاء هم الرجال الذين اعتادوا على إدارة عروضهم الخاصة.
والآن يتعين عليهم التعامل مع بعضهم البعض، ومع المديرين التنفيذيين الآخرين في شركة بلاك روك، والقيود المفروضة على كونهم جزءًا من شركة عامة تضم 20 ألف موظف. فينك، بالطبع، أكثر من مؤهل للعب دور مدير الحلبة لأسود رأس المال الخاص المعينين حديثًا. لقد قام أيضًا بإعداد فريق جديد من المرشحين الداخليين لأكثر من عقد من الزمان.
كل هذا يزيد من الضغط من أجل توضيح ما يحدث بعد تراجع فينك.
مؤسس شركة BlackRock، الذي بلغ مؤخرًا 72 عامًا، لا يُظهر حاليًا أي علامة على التباطؤ. لكن المستثمرين ومجلس إدارة شركة بلاك روك لا يمكنهم تحمل الشعور بالرضا عن النفس، كما يكتب بروك. ومن المقرر أن تقوم الشركة بتعيين مدير مستقل رئيسي جديد في عام 2025. وينبغي لهذا الشخص أن يلقي نظرة جديدة على التخطيط الانتقالي ويفكر فيما إذا كانت مجموعة المرشحين المحتملين كبيرة وعميقة بما فيه الكفاية. كلما كبرت أحذية فينك، أصبح من الصعب ملؤها.
تتضاعف شركة Vanguard في إدارة الثروات
أول رئيس تنفيذي لشركة فانجارد يأتي من خارج المجموعة لا يضيع الكثير من الوقت في وضع بصمته على ثاني أكبر مدير مالي في العالم.
أعلن الرئيس التنفيذي سليم رامجي والرئيس جريج ديفيس الأسبوع الماضي عن أكبر عملية إعادة هيكلة لمدير الأصول البالغة قيمتها 10 تريليون دولار خلال عقد من الزمن، حيث ستقوم الشركة بتقسيم ثروتها وأعمالها الاستشارية البالغة 900 مليار دولار إلى وحدة منفصلة.
تتجه شركة فانجارد إلى تقديم المشورة الشخصية منذ عام 2015 في محاولة للتنويع بما يتجاوز مركزها المهيمن في الصناديق منخفضة التكلفة وصناديق المؤشرات. وتهدف عملية إعادة الهيكلة إلى تسريع ذلك من خلال تسريع الاستثمار وتلبية الطلب المتزايد.
في حين أن خدمات المستشار الشخصي لشركة Vanguard كانت مقتصرة في البداية على العملاء الذين لديهم أكثر من 50000 دولار، فقد أضافت المجموعة خيارًا رقميًا بالكامل للحسابات الأصغر في عام 2020. وقامت Vanguard بتوسيع قاعدة العملاء المحتملين بشكل كبير في سبتمبر من خلال خفض الحد الأدنى للاحتفاظ إلى 100 دولار.
“لقد أحب العملاء هذا العرض حقًا. قال رامجي: “لقد أرادوا المزيد”. “لدينا فرصة حقيقية لإضفاء الطابع الديمقراطي على المشورة وإدارة الثروات على نطاق أوسع.”
تتصدى شركة Vanguard وغيرها من شركات إدارة الأصول للمنافسة المتزايدة من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك والمتخصصين في الأصول البديلة. يبحث المزيد والمزيد من العملاء عن المساعدة في التنقل في مشهد استثماري متزايد التعقيد.
أعلنت شركة Vanguard الأسبوع الماضي أيضًا أنها تقوم بإصلاح رسوم منصتها في المملكة المتحدة.
وقالت فانجارد إن التغييرات تهدف إلى مساعدة الشركة على تغطية “التكلفة المتزايدة” لخدمة العملاء الذين يختارون استثماراتهم الخاصة، مع تشجيع المستثمرين الأقل خبرة على إدارة أموالهم من قبل الشركة.
ستقدم Vanguard رسوم حساب قدرها 4 جنيهات إسترلينية شهريًا لعملاء “DIY” مع استثمار ما يصل إلى 32000 جنيه إسترليني عبر ISA والمعاشات التقاعدية الشخصية والحسابات العامة. ستظل الرسوم السابقة البالغة 0.15 في المائة سنويًا مطبقة على الأرصدة التي تزيد عن 32000 جنيه إسترليني، وسيتم تحديد الحد الأقصى للإجمالي عند 375 جنيهًا إسترلينيًا.
لكن التغيير سيجعل الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للعملاء الذين لديهم أقل من 10000 جنيه إسترليني للاستثمار مقارنة بالمنافسين، بما في ذلك AJ Bell وHargreaves Lansdown.
الرسم البياني للأسبوع
أشعل فوز دونالد ترامب في الانتخابات الشهر الماضي حالة من جنون التداول في شركات الوساطة المالية وبنوك وول ستريت، حيث أدت التوقعات بحدوث تغييرات شاملة في السياسة إلى تفاقم صعود الأسهم الأمريكية.
قفزت أحجام التداول في الأسهم الأمريكية بنسبة 38 في المائة في نوفمبر مقارنة بنفس الشهر من عام 2023، لتصل إلى مستويات لم نشهدها منذ جنون الأسهم الميمية في أوائل عام 2021، ولا يزال هذا الشهر أعلى من متوسطه لهذا العام، وفقًا لمشغل البورصات Cboe Global Markets. .
اجتاحت هزة نشاط التداول شركات الوساطة التي يفضلها عملاء التجزئة، مثل Interactive Brokers وRobinhood، بالإضافة إلى القوى المؤسسية بما في ذلك JPMorgan Chase وCitigroup. يأتي ذلك في الوقت الذي أدت فيه التوقعات بأن ترامب سيتخذ نهجًا أكثر ملاءمة للأعمال إلى دفع المستثمرين إلى التدفق على الأسهم الأمريكية بعد انتخابات 5 نوفمبر.
كما تعزز نشاط التداول على نطاق أوسع بفضل عام قوي في الأسواق الأمريكية، حيث ارتفع مؤشر وول ستريت ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 27 في المائة منذ بداية العام حتى الآن ليصل إلى سلسلة من الارتفاعات القياسية.
قال ريك ورستر، الذي من المقرر أن يتولى منصب الرئيس التنفيذي لشركة الوساطة المالية تشارلز شواب في يناير، لصحيفة فايننشال تايمز: كان هناك “مستوى لا يصدق” من اهتمام المستثمرين بالأسواق في الأشهر الأخيرة، “وهذا يترجم إلى نشاط تداول”. مرات.
وأضاف: “لا أعتقد أن تحويل التقويم إلى عام 2025 سيغيره”.
وتفيد الزيادة في النشاط أيضًا أكبر البنوك في وول ستريت.
قالت رئيسة الخدمات المصرفية للأفراد ماريان ليك في تقرير بنك جولدمان ساكس المالي الأسبوع الماضي، إن إيرادات التداول لدى بنك جيه بي مورجان تشيس في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024، بما في ذلك الأسابيع التي سبقت انتخابات نوفمبر، كانت في طريقها للارتفاع “أفضل قليلاً” من 15 في المائة عن العام السابق. مؤتمر الخدمات.
وهذا الرقم يزيد عن ثلاثة أضعاف الزيادة البالغة 5 في المائة التي توقعها المحللون قبل فوز ترامب، وفقًا لبيانات من بلومبرج.
خمس قصص لا تفوت هذا الأسبوع
أوقفت راشيل ريفز مراجعة المعاشات التقاعدية بعد مخاوف من أنها قد تجبر أصحاب العمل على زيادة مساهماتهم في أوعية تقاعد الموظفين بمليارات الجنيهات الاسترلينية. تريد المستشارة تجنب ممارسة المزيد من الضغوط على قطاع الأعمال بعد ردود الفعل الغاضبة بشأن ميزانيتها.
قامت شركة Citadel باصطياد مدير محفظة ثانٍ في لندن من شركة Elliott Investment Management المنافسة، مما يشير إلى أن صندوق التحوط التابع لـ Ken Griffin يتطلع إلى تبني تكتيكات ناشطة.
ينبغي أن يكون الرؤساء التنفيذيون للشركات المدرجة في لندن قادرين على الحصول على رواتبهم مثل “لاعبي كرة القدم من الدرجة الأولى” دون مواجهة رد فعل عنيف، وفقا للممول الملياردير ومؤسس ICAP اللورد مايكل سبنسر.
وقد وفر المستثمرون الأمريكيون 250 مليار دولار من خلال الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة بدلا من الصناديق المشتركة التقليدية، منذ إنشائها في عام 1993، وفقا لحسابات بنك أوف أمريكا.
تطلق شركة بلاك روك مجموعة جديدة من الصناديق للأفراد الأثرياء للوصول إلى منتجاتها في الأسواق الخاصة، وهي أحدث علامة على أن الأصول البديلة لها أهمية مركزية لمستقبلها.
وأخيراً جورجيو موراندي: “الحياة الميتافيزيقية الساكنة” (1919)
أعيد افتتاح Palazzo Citterio في ميلانو أخيرًا، مما يمنح المدينة معرضًا جديدًا مذهلاً للفن الحديث، مليئًا بالروائع الفنية. لقد استغرق الأمر 50 عامًا، ومساهمات أو عوائق من 30 حكومة وعدد لا يحصى من التدخلات المتقطعة في المبنى الباروكي الرائع، كما كتب كبير ناقدي الفنون البصرية جاكي فولشلاجر.
شكرا على القراءة. إذا كان لديك أصدقاء أو زملاء قد يستمتعون بهذه النشرة الإخبارية، فيرجى إرسالها إليهم. قم بالتسجيل هنا
نحن نحب أن نسمع ملاحظاتك وتعليقاتك حول هذه النشرة الإخبارية. أرسل لي بريدًا إلكترونيًا على harriet.agnew@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
العناية الواجبة – أهم الأخبار من عالم تمويل الشركات. قم بالتسجيل هنا
العمل – كل ما تحتاجه للمضي قدماً في العمل، موجود في بريدك الوارد كل يوم أربعاء. قم بالتسجيل هنا
[ad_2]
المصدر