[ad_1]
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلنت شركتان استثماريتان مدرجتان في المملكة المتحدة عن عزمهما الاندماج، مما يؤدي إلى إنشاء واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المحلية بأصول تبلغ 5 مليارات جنيه إسترليني.
يعد اندماج Alliance Trust ومنافسها الأصغر Witan Investment Trust هو الأحدث في سلسلة من عمليات الدمج بين صناديق الاستثمار، التي تعاني من تراجع اهتمام المستثمرين بسبب انتشار الخيارات البديلة التي تسمح بالوصول إلى مجموعة من الأصول العالمية وسوق الأوراق المالية العالمية. زيادة جاذبية المنتجات النقدية مع ارتفاع أسعار الفائدة.
وقال دين باكلي، رئيس Alliance Trust، إن الاندماج كان “معلمًا رئيسيًا” للصناعة وسيؤدي إلى انخفاض رسوم الإدارة والرسوم الأخرى على المستثمرين. وستستهدف الشركة الجديدة، Alliance Witan، رسمًا مستمرًا “في أعلى الخمسينات (نقاط الأساس)”، مقارنة بـ 76 نقطة أساس لـ Witan و62 نقطة أساس لـ Alliance Trust في الوقت الحاضر.
قالت Alliance Trust يوم الأربعاء إن المساهمين في Witan الذين ينتقلون إلى الصندوق الاستئماني الموسع سيستفيدون لأن أسهم Alliance Trust يتم تداولها بخصم أقل من صافي قيمة الأصول.
على مدى الأعوام السبعة الماضية حتى آذار (مارس) الماضي، سجلت شركة Alliance Trust عائداً إجمالياً لصافي قيمة الأصول بنسبة 104.2 في المائة، مقارنة بـ 95.7 في المائة لمؤشر MSCI All Country World. وحققت شركة “ويتان” عائدا بلغ 143.7 في المائة على مدى الأعوام العشرة الماضية، مقارنة مع مؤشرها القياسي الذي حقق عائدا بلغ 158.9 في المائة.
وبحسب شركة Alliance Trust، فإن شركة Willis Towers Watson، مديرة الاستثمار في Alliance Trust، ستقدم مساهمة “كبيرة” بقيمة 7.4 مليون جنيه إسترليني للمساعدة في تحمل تكاليف الصفقة. ومن المقرر أن ينضم أربعة من أعضاء مجلس إدارة Witan في البداية إلى مجلس إدارة Alliance Witan.
مُستَحسَن
الصفقة، التي من المتوقع أن تكتمل في أوائل أكتوبر، نشأت في مارس عندما أعلن الرئيس التنفيذي لشركة ويتان، أندرو بيل، عن نيته التقاعد.
يستخدم كلا الصندوقين نهجًا متعدد المديرين، حيث يخصصان الأموال لمديرين مختارين بأساليب مختلفة.
وأدى ابتعاد المستثمرين عن صناديق الاستثمار إلى ارتفاع الخصومات في أسعار الأسهم إلى صافي قيمة الأصول، حيث بلغ متوسط الخصم 15 في المائة هذا الشهر، وفقاً لاتحاد شركات الاستثمار.
وقد أثارت هذه الخصومات استجابة من الصناعة. تم توحيد العديد من الصناديق الاستئمانية، بما في ذلك اندماج Fidelity وAbrdn بقيمة 1.2 مليار جنيه استرليني في الصين، في حين أعلنت أكبر مؤسسة استثمارية في المملكة المتحدة، Scottish Mortgage، عن إعادة شراء أسهم بقيمة مليار جنيه استرليني في وقت سابق من هذا العام في محاولة لدعم سعر سهمها. كما اهتمت صناديق التحوط بهذا القطاع.
كما يلقي بعض مديري الصناديق باللوم على التغييرات التنظيمية في التأثير على الطلب. في عام 2022، تم تغيير الطريقة التي يتم بها تقديم رسوم صناديق الاستثمار لبعض المستثمرين، استجابةً للإرشادات الجديدة بشأن القواعد التي تم تقديمها في الأصل في عام 2018. ويقول المنتقدون إن تفسير المملكة المتحدة للقواعد – والتي تغطي أيضًا صناديق الاتحاد الأوروبي – يعني أن رسوم صناديق الاستثمار في البلاد تبدو أعلى مما هي عليه.
[ad_2]
المصدر