[ad_1]
شراء: تقنية بايتس (BYIT)
من المقرر أن يستفيد مزود خدمة تكنولوجيا المعلومات من زيادة الاهتمام بمنتجات برمجيات الذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت، كما كتب آرثر سانتس.
قدمت Bytes Technology مجموعة أخرى رائعة من النتائج. وقد أصبح الأمر يبدو أكثر إثارة للإعجاب بسبب تباطؤ النمو الذي أبلغ عنه مزود خدمات تكنولوجيا المعلومات المنافس Softcat في اليوم السابق.
وانخفض إجمالي الدخل السنوي المفوتر (GII) لشركة Softcat إلى 2 في المائة، مما يشير إلى أن Bytes Technology قد تواجه صعوبات. ومع ذلك، شهدت بايتس ارتفاع مؤشر GII بنسبة 38 في المائة إلى 1.08 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفعت أرباحها التشغيلية بنسبة 12 في المائة إلى 30.6 مليون جنيه إسترليني.
جاء الكثير من هذا النمو من فوزين كبيرين بعقود “ذات أهمية استراتيجية” من القطاع العام، مع توقيع كل من هيئة الخدمات الصحية الوطنية وإدارة الإيرادات والجمارك على عقود كبيرة مع مايكروسوفت. في حين كانت مقارنة Softcat صعبة لأنه كان لديها عقد كبير للحوسبة السحابية والذي لم يتكرر في العام التالي.
تتمتع Bytes Technology بحالة Microsoft Azure Expert مما يعني أنها يجب أن تنمو تقريبًا بما يتماشى مع نمو السحابة من Microsoft. بالأمس، حقق مراسل Microsoft Azure نموًا بنسبة 29 في المائة على أساس سنوي في الربع الأخير بسبب الضجيج المتزايد حول منتج الذكاء الاصطناعي (AI). يجب أن تكون الشركات في السحابة حتى تتمكن من الوصول إلى منتج 365 Copilot AI عندما يتم طرحه في النهاية.
وقالت Bytes إنها تتوقع استجابة قوية لـ 365 Copilot من عملائها والتي ستزداد حتى عام 2024 وما بعده. إذا ثبت أن هذا هو الحال، فيجب أن يدعم الهوامش، حيث أن البرامج بشكل عام أكثر ربحية من الأجهزة على أساس الوحدة.
النتائج تفوق توقعات الوسيط Numis. وكانت تتوقع نمو إجمالي الربح والأرباح التشغيلية المعدلة بنسبة 12.5 في المائة و10 في المائة على التوالي. وبدلا من ذلك، قدمت بايتس 15 في المائة و13.8 في المائة. لقد أبقى الوسيط توجيهاته للعام بأكمله دون تغيير فقط بسبب الخلفية الاقتصادية غير المؤكدة.
على المدى المتوسط، يرى نوميس أن الاتجاه نحو الحوسبة السحابية والرقمنة هما محركان للنمو الهيكلي. قد تؤخر الشركات الإنفاق عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا، لكنها ستحتاج في النهاية إلى تحديث خدمات تكنولوجيا المعلومات الخاصة بها، وإلا فإنها ستتخلف عن المنافسين. ويتوقع الوسيط أن يرتفع ربحية السهم لـ Bytes إلى 22 بنسًا بحلول عام 2026، بزيادة 22 في المائة عن العام الماضي بأكمله.
عند نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 25، يبدو الأمر أكثر تكلفة قليلاً. للمقارنة، يتم تداول Softcat 21 مرة، لكن النمو الأخير أبطأ كثيرًا هناك. تعد Bytes أيضًا منتجة للنقد ويسعدها إعادة بعضها إلى المستثمرين كما هو موضح في عائد الأرباح بنسبة 2 في المائة. لم يتبق سوى عدد قليل من مجالات النمو في الاقتصاد، ولكن الحوسبة السحابية هي واحدة منها.
عقد: ريكيت بينكيزر (RKT)
وضع الرئيس التنفيذي الجديد استراتيجية محدثة مع استمرار تعثر الأحجام، حسبما كتب كريستوفر أكيرز.
لم يكن إعلان شركة ريكيت بينكيزر المفاجئ عن برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة مليار جنيه إسترليني كافياً لإرضاء المستثمرين في يوم التحديث، مع تراجع أسهم مجموعة السلع الاستهلاكية بعد أن أعلنت عن أحجام مبيعات أسوأ من المتوقع في الربع الثالث.
وارتفع صافي الإيرادات على أساس المثل بنسبة 3.4 في المائة ليصل إلى 3.6 مليار جنيه استرليني في الربع مقارنة بالعام الماضي، مدفوعا بأداء أقسام النظافة والصحة. لكن على أساس التقارير المعلنة، انخفض صافي الإيرادات بنسبة 3.6 في المائة، حيث أدى الربع الضعيف لقسم التغذية والرياح المعاكسة لصرف العملات الأجنبية إلى انخفاض النتائج. وانخفضت إيرادات التغذية الفعلية بنسبة 15.4 في المائة مقارنة بالفترة المقارنة الصعبة التي استفادت فيها الشركة من مشاكل التوريد في مختبرات أبوت.
وانخفضت الأحجام الإجمالية بنسبة 4.1 في المائة، مما يسلط الضوء على مخاوف المستثمرين من أن المستهلكين استبدلوا المنتجات الأرخص ثمناً بالعلامات التجارية الخاصة بهم. وانكمشت أحجام المواد الغذائية بنسبة 15.7 في المائة مقابل ما وصفته الإدارة بـ “ذروات عالية غير مستدامة في العام الماضي”. وارتفعت أحجام الخدمات الصحية بنسبة 3 في المائة، ولكن أحجام النظافة انخفضت بنسبة 3.4 في المائة، على الرغم من أن الاتجاهات آخذة في التحسن.
إن إعادة شراء الأسهم، إلى جانب أهداف النمو الجديدة المنصوص عليها في استراتيجية جديدة، تقدم صورة مختلطة قليلاً للتوقعات تحت قيادة الرئيس التنفيذي كريس ليخت. قام الرئيس الجديد، الذي تولى زمام الأمور في بداية شهر أكتوبر، بتوسيع هدف نمو صافي الإيرادات بنسبة متوسطة من رقم واحد من عام 2025 إلى نمو مستدام على المدى المتوسط. لكن محللي “آر بي سي كابيتال ماركتس” جادلوا بأن استبدال هدف الهامش المتوسط بنسبة 20 في المائة بهدف “زيادة الأرباح التشغيلية المعدلة قبل صافي الإيرادات” يمثل “انخفاضا محتملا في توجيهات الهامش على المدى المتوسط”.
وعلى المدى القصير، أبقت الإدارة على توجيهاتها للعام بأكمله دون تغيير. ولا يزال مجلس الإدارة يتوقع نمو صافي الإيرادات على أساس مثلي في نطاق 3-5 في المائة، وتحسين هوامش التشغيل المعدلة.
يتم تقييم الأسهم بـ 17 ضعف الأرباح الآجلة المتفق عليها، وفقًا لـ FactSet. وهذا أقل تكلفة من متوسط الخمس سنوات البالغ 19 مرة، ولكننا لا نرى حافزاً يذكر لتغيير التوصية.
عقد: مجموعة ScS (SCS)
في ضوء ظروف التداول المتدهورة، من المرجح أن يشعر المساهمون بالارتياح لأخبار الاستحواذ على المجموعة، كما كتبت جينيفر جونسون.
قبل يوم واحد فقط من نشر نتائج العام بأكمله، كشفت شركة بيع الأثاث بالتجزئة ScS Group أنها وافقت على أن يتم شراؤها من قبل شركة Poltronesofà الإيطالية. ستشهد الصفقة منح المساهمين في ScS 270 بنسًا للسهم الواحد، بالإضافة إلى أرباح نهائية قدرها 10 بنس للسهم الواحد.
ويمثل العرض علاوة بنسبة 66 في المائة على سعر إغلاق سهم المجموعة البالغ 169 بنسًا في 23 أكتوبر. وقال مجلس إدارة Poltronesofà إنه يرى عملية الاستحواذ كخطوة تالية منطقية في توسعها في عموم أوروبا. يتم تداول أسهم ScS الآن بسعر العرض، وسيتم حذفها قريبًا من التداول في بورصة لندن.
وهذا يعني أنه لا يوجد مجال فعليًا لتحقيق المزيد من المكاسب في أسعار الأسهم، على الرغم من أن بعض المستثمرين الحاليين سيكونون بلا شك سعداء بالربح الذي سيحققونه عند إتمام عملية البيع. تم تداول ScS تحت 270 بنسًا لمدة عامين تقريبًا بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 320 بنسًا في يونيو 2021.
أصبحت ظروف التداول أكثر صعوبة في الآونة الأخيرة – حيث أفادت الشركة أن طلبات الشراء المثلية زادت بنسبة 0.3 في المائة فقط في سبتمبر قبل أن تنخفض بنسبة 4.4 في المائة في أكتوبر.
ومع ذلك، فقد زعمت أيضًا أنها عززت حصتها في السوق على مدار العام حتى نهاية يوليو، مما “عزز” مكانتها باعتبارها ثاني أكبر بائع تجزئة للأثاث المنجد في المملكة المتحدة. وبلغ هامش الربح الإجمالي ما يزيد قليلا عن 44 في المائة، وهو ما يمثل انخفاضا بنسبة 1 في المائة عن العام السابق بسبب زيادة تكاليف تقديم الائتمان للعملاء. وقد تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال ارتفاع الأسعار.
ونظرًا لعدم وجود نهاية في الأفق لحالة عدم اليقين الاقتصادي في المملكة المتحدة، فمن الممكن أن يظل الطلب على الأثاث مكبوتًا لعدة أرباع قادمة.
[ad_2]
المصدر