[ad_1]
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة BlackRock على شراء HPS Investment Partners في صفقة بقيمة 12 مليار دولار، حيث تسابق أكبر شركة لإدارة الأموال في العالم لتوسيع حصتها في السوق سريعة النمو والمربحة للأصول البديلة.
تعد شركة HPS، ومقرها نيويورك، واحدة من مجموعة قليلة من المجموعات التي تهيمن على الائتمان الخاص، وهو السوق الذي استحوذ على مساحات كبيرة من إقراض الشركات من البنوك التقليدية.
وافقت شركة بلاك روك على دفع 9.3 مليار دولار من الأسهم عند إغلاق الصفقة و2.9 مليون سهم أخرى، تبلغ قيمتها الآن 3 مليارات دولار، في غضون خمس سنوات، على افتراض أن شركة HPS تلبي أهدافًا مالية معينة.
هذه الصفقة هي أحدث خطوة من قبل الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، لتسريع توسع المجموعة في الأصول البديلة، مما يدفع الشركة إلى ما هو أبعد من الأسهم والسندات.
قال فينك: “أنا متحمس لما يمكن أن تفعله HPS وBlackRock معًا من أجل عملائنا”.
وفي تشرين الأول/أكتوبر، أكملت عملية الاستحواذ على شركة الاستثمار في البنية التحتية Global Infrastructure Partners بقيمة 12.5 مليار دولار. كما وافقت على صفقة لشراء شركة Preqin، وهي مجموعة بيانات الأسواق الخاصة في المملكة المتحدة، مقابل 2.55 مليار جنيه استرليني.
وقد اجتذبت صناديق الائتمان الخاصة مئات المليارات من الدولارات في الأعوام الأخيرة، مع مطالبة شركات التأمين ومعاشات التقاعد بالاستثمارات ذات العائد الأعلى.
إن توجه شركة بلاك روك نحو الأصول البديلة جعلها في منافسة مباشرة مع أكبر شركات إدارة الأصول البديلة، بما في ذلك KKR، وBlackstone، وApollo. من شأن الأصول الخاضعة للإدارة البالغة 148 مليار دولار لشركة HPS أن تعزز إجمالي البدائل لدى شركة BlackRock إلى ما يقرب من 600 مليار دولار.
بلاك روك، التي لديها أصول إجمالية تحت الإدارة تبلغ 11.5 تريليون دولار، ستتحمل أو تسدد أيضا 400 مليون دولار من ديون HPS. ستذهب معظم الأموال إلى كبار شركاء HPS، ولكن سيتم استخدام ما يصل إلى 675 مليون دولار من العائدات في مجموعة احتفاظ أوسع.
مُستَحسَن
تأسست شركة HPS في عام 2007 عندما انتقل رئيسها التنفيذي الحالي سكوت كابنيك من بنك جولدمان ساكس إلى بنك جيه بي مورجان تشيس وأطلق الشركة مع زملائه سكوت فرينش ومايكل باترسون. اشترى الثلاثي وحفنة من شركاء HPS الآخرين الشركة من بنك جيه بي مورجان في عام 2016 مقابل أقل من مليار دولار، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.
منذ ذلك الحين، نمت شركة HPS بسرعة، مستفيدة من الإصلاحات التنظيمية التي أعقبت الأزمة المالية والتي دفعت البنوك مثل بنك جيه بي مورجان إلى تقليص أنواع الإقراض الأكثر خطورة. فهو يوفر بشكل روتيني رأس المال للشركات التي في حاجة ماسة إلى النقد أو التي هي على أعتاب إعادة الهيكلة، ويفرض رسومًا عالية في هذه العملية.
تخطط BlackRock لدمج HPS مع أعمالها الائتمانية الخاصة الحالية لتشكيل أعمال حلول تمويل خاصة أوسع تستهدف عملاء شركات التأمين الذين يشكلون جزءًا من الخبز والزبدة للشركة الأكبر.
“توفر قاعدة أصول عملاء التأمين الكبيرة لشركة BlackRock فرصة ممتازة لبيع قدرات HPS بشكل إضافي. وقالت آنا أرسوف، الرئيس العالمي للائتمان الخاص في وكالة موديز: “بالإضافة إلى ذلك، فإن شبكة التوزيع الواسعة التابعة لشركة بلاك روك والتي تضم المستثمرين المؤسسيين ومديري الثروات تفتح أسواقًا جديدة لـ HPS”.
سيقود مؤسسو HPS الثلاثة الأعمال المشتركة وينضمون إلى اللجنة التنفيذية لشركة BlackRock. سيكون Kapnick مراقبًا لمجلس إدارة BlackRock.
وقال كابنيك في بيان: “إن الجمع بين ثقافة الانضباط الاستثماري المثبتة لدى HPS والانتشار العالمي لشركة BlackRock سيسمح لنا باغتنام فرص جديدة لمستثمرينا وموظفينا”.
وانخفضت أسهم بلاك روك بنسبة 0.92 في المائة في تداولات ما قبل السوق.
[ad_2]
المصدر