[ad_1]
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
جاء تقرير التضخم في المملكة المتحدة يوم الأربعاء بمثابة صدمة للاقتصاديين والسياسيين والمستهلكين الذين توقعوا أن يستمر معدل ارتفاع الأسعار في الانخفاض.
وبلغ معدل التضخم لشهر ديسمبر/كانون الأول 4 في المائة، أي أعلى بمقدار 10 نقاط أساس عن الشهر السابق، وأعلى بمقدار 20 نقطة أساس من التوقعات وضعف هدف التضخم الذي حدده بنك إنجلترا. وكانت هذه القفزة ناجمة إلى حد كبير عن الزيادات في أسعار الكحول والتبغ.
وقد خففت هذه الأخبار من الآمال بأن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب. وانخفضت الاحتمالية الضمنية في السوق لإجراء أول خفض لسعر الفائدة في مايو إلى 55 في المائة من 80 في المائة.
تستكشف “فاينانشيال تايمز ماني” ما يمكن أن يعنيه انعكاس التضخم بالنسبة للاستثمارات والرهون العقارية ومعاشات التقاعد.
هل سترتفع معدلات الرهن العقاري مرة أخرى؟
وفي الأسابيع الأخيرة، خفض مقدمو الرهن العقاري مثل باركليز وسانتاندر وإتش إس بي سي وهاليفاكس أسعار الفائدة في أعقاب البيانات الإيجابية حول اقتصاد المملكة المتحدة، وزيادة في مبيعات المنازل والتوقعات بأن أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها.
في حين يقول الخبراء أنه على المدى الطويل لا يزال من المرجح أن تنخفض القروض العقارية، إلا أن أخبار التضخم يوم الأربعاء ستتوقف مؤقتًا لمقدمي الخدمات الذين يقدمون أسعار فائدة سخية بشكل متزايد.
وقال ديفيد هولينجورث، المدير المساعد في شركة L&C Mortgages للسمسرة: “لقد تلقينا الكثير من الأخبار الجيدة في الأشهر الأخيرة، مدعومة بانخفاض التضخم”. “هذه (القراءة) يمكن أن تدفع الجدول الزمني لتخفيضات أسعار الفائدة الأساسية إلى أبعد من ذلك، وتؤكد أنه ليس الأمر أن أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري ستستمر في الانخفاض والهبوط”.
استجابة لإعلان التضخم يوم الأربعاء، ارتفع ما يسمى بأسعار المبادلة – التي تؤثر على تسعير المقرضين لقروضهم العقارية ذات الفائدة الثابتة – بأكثر من 20 نقطة أساس لصفقات السنتين وخمس سنوات.
اعتبارًا من يوم الجمعة، بلغ متوسط أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري لمدة عامين وخمس سنوات 5.61 في المائة و5.24 في المائة على التوالي، وفقًا لموقع التمويل Moneyfacts، دون تغيير عن اليوم السابق.
وقال راي بولجر، المحلل في شركة الوساطة جون تشاركول، إنه بما أن معدل التضخم “سيكون له تأثير سلبي بشكل واضح”، فإن الباحثين عن الرهن العقاري يجب أن يأخذوا صفقات جيدة أثناء وجودهم على الطاولة.
وقال: “بالنسبة لأي شخص يشتري ويؤمن رهناً عقارياً: لا تتوقع أن تنخفض أفضل الأسعار عما هي عليه الآن”. “ليس هناك أي ضرر في التحدث إلى وسيط وتأمين سعر مع العلم أنه إذا انخفضت الأسعار أكثر، يمكنك محاولة التبديل.”
هل سيأكل التضخم مدخراتي واستثماراتي؟
كان النقد جذابًا في عام 2023 بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، لكن معدلات الادخار بدأت في الانخفاض تحسبًا لإجراء بنك إنجلترا تخفيضات.
وعلى الرغم من أن قراءة التضخم يوم الأربعاء تتعارض مع هذا الاتجاه، إلا أن الخبراء لا يتوقعون أن تعكس أسعار الفائدة النقدية انخفاضها.
قال دانييل كواتسوورث، محلل الاستثمار في شركة AJ Bell: “أعتقد أن البنوك وجمعيات البناء ستتوقف عن العمل لبعض الوقت”. “من الصدمة الأولية قد تتوقع أسعار فائدة (نقدية) أفضل لكنني لا أعتقد أنها كافية لتبرير تحول جذري”.
قد تكون الأخبار أيضًا غير مرحب بها بالنسبة للمستثمرين المهتمين بمحافظ أسهمهم. وأغلق مؤشر فوتسي 100 منخفضاً بنسبة 1.48 في المائة يوم الأربعاء، مع تزايد التساؤلات حول وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة.
وقالت سارة كولز، رئيسة قسم التمويل الشخصي في هارجريفز لانسداون: “لقد رأينا بالتأكيد رد فعل، خاصة بين الشركات ذات الاستدانة العالية”. “ولكن بعد رد الفعل الأولي نتوقع أن يستقر ذلك. . . الأسواق تكره المفاجآت ولهذا السبب شهدنا القليل من الانخفاض، لكننا لا نتوقع رد فعل دراماتيكيًا على أساس مستمر.
ماذا يعني ارتفاع التضخم بالنسبة لمعاشي التقاعدي؟
وعلى الرغم من أن التقلبات في سوق الأسهم الناجمة عن قراءات التضخم ستؤثر على قيمة المعاشات التقاعدية، إلا أن الخبراء حذروا من أن معدل يوم الأربعاء لا ينبغي أن يكون مدعاة للذعر.
قال جيمس نورتون، أحد كبار مخططي الاستثمار في فانجارد المملكة المتحدة: “إن المعاشات التقاعدية هي استثمارات طويلة الأجل إذا كنت شاباً، ولكن حتى لو كنت في طريقك إلى التخفيض، فمن الممكن أن تستثمرها لمدة 10 أو 20 أو 30 عاماً أخرى”. “لذا فإننا نحث الناس على عدم القراءة كثيرًا في أرقام شهر واحد.”
ومع ذلك، إذا استمر التضخم في الارتفاع، فإن القوة الشرائية للمعاشات التقاعدية ستنخفض. كما يمكن أن تتسبب الاشتباكات في ممر الشحن الرئيسي للبحر الأحمر في نقص المنتجات وارتفاع الأسعار.
وقال كولز: “عندما لا تشهد سوق الأوراق المالية نمواً سلساً في نفس الوقت الذي يرتفع فيه التضخم، فإنك ترى أن وضع التقاعد لدى الناس يبدأ في التدهور”.
بالنسبة للمتقاعدين الذين لديهم أنواع معينة من خطط المزايا المحددة، يمكن أن تؤثر معدلات التضخم على الدفعة الشهرية.
وفي حين أن العديد من المخططات تزيد بما يتماشى مع الأسعار، فإن بعضها محدد بنسبة تتراوح بين 3 إلى 6 في المائة، مما يعني أنه إذا ارتفع التضخم فسوف تتضرر جيوب المتقاعدين.
ومع ذلك، يمكن للمخططات إصدار مدفوعات تقديرية لمساعدة أعضائها على التغلب على الظروف الاقتصادية القاسية.
قال ديفيد بروكس، رئيس قسم المشاركة في السوق في شركة برودستون لإدارة المعاشات التقاعدية والاستشارات: “كان الكثير من الأمناء يفكرون فيما إذا كانوا سيعطون زيادات تقديرية”. “ولكن على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أنه يتجه نحو الانخفاض مما قد ينهي تلك المحادثات.”
[ad_2]
المصدر