[ad_1]
على الرغم من الأداء القوي للأسهم المصرفية في الاتحاد الأوروبي، قد يواجه القطاع تحديات وسط انتخابات الاتحاد الأوروبي، مع بقاء سياسة التأمين على الودائع المشتركة دون حل.
إعلان
وتشهد البنوك الأوروبية الكبرى نمواً قوياً بسبب عودة عقد الصفقات وارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية. ارتفع مؤشر Euro Stoxx المصرفي (SX7E) بنسبة 19٪، في حين ارتفع مؤشر Euro Stoxx 600 (SXXP) بنسبة 9٪ تقريبًا هذا العام. كما تفوق المؤشر أيضًا على نظيره الأمريكي، صندوق SPDR Select Sector Fund (XLF)، الذي ارتفع بنسبة 9% منذ بداية العام حتى تاريخه.
وكان السبب الرئيسي الذي أدى إلى تفوق القطاع في الأداء هو أن أرباح الربع الأول للبنوك الكبرى الكبرى تجاوزت الحد الأدنى من توقعات السوق، الأمر الذي قد يوفر أيضًا فرصًا لمزيد من ترقيات التقييم. ومع ذلك، فإن الانتخابات البرلمانية للاتحاد الأوروبي الوشيكة قد تجلب الشكوك إلى هذا القطاع. ولم تعالج القيادة الجديدة بعد سياسة التأمين المشتركة على الودائع التي طرحها الحزب الحاكم الحالي مرة أخرى.
الاتحاد المصرفي الأوروبي لم يكتمل بعد
وفي إبريل/نيسان، وافقت هيئة البرلمان الأوروبي على خطة لإنشاء مجمع مشترك للتأمين على الودائع لبنوك الاتحاد الأوروبي. وجاء ذلك رداً على ارتفاع مخاطر النظام المصرفي في أعقاب انهيار البنوك الإقليمية الأمريكية وفشل بنك كريدي سويس العام الماضي. ويهدف هذا الإجراء إلى إنشاء خطة أوروبية أوسع لتأمين الودائع لتنفيذ الحماية المشتركة للودائع.
في الواقع، أقر القادة الأوروبيون بالحاجة إلى إنشاء اتحاد مصرفي استجابة للأزمة المالية العالمية في عام 2008، بهدف تعزيز استقرار وسلامة النظام المصرفي داخل الاتحاد الأوروبي، وخاصة داخل منطقة اليورو. . ويشكل نظام التأمين المشترك على الودائع، الذي تم تقديمه في عام 2015، إحدى الركائز الثلاث في إطار الاتحاد المصرفي الأوروبي. وتشمل هذه الركائز الثلاث آلية الإشراف الموحدة (SSM)، وآلية الحل الموحد (SRM)، والبرنامج الأوروبي لتأمين الودائع (EDIS).
وفي حين تم تنفيذ الجزأين الأولين في عامي 2013 و2014، فإن خطة التأمين المشترك على الودائع كانت مثيرة للجدل، الأمر الذي يشكل حاجزا أمام وحدة البنوك عبر الحدود. ويهدف التأمين المشترك على الودائع إلى توفير دعم السيولة للمشاركين في البرنامج، مع إلزام جميع المساهمين الآخرين بإقراض الأموال إذا طلب مجلس الإدارة ذلك. ويمنح مجلس القرار الموحد السلطة لاستخدام الصندوق وإدارته.
وقد واجه هذا المخطط معارضة من البلدان الأعضاء، حيث أعربت جماعات الضغط المصرفية في البلدان الأعضاء عن مخاوف خاصة. وأثاروا مخاوف من أن يؤدي نظام التأمين المشترك إلى تقليص الحوافز التي قد تدفع البنوك والجهات التنظيمية الوطنية إلى إدارة المخاطر بحكمة، لأنها قد تعتمد بشكل أكبر على شبكة الأمان الجماعية. ومن المؤكد أن هذا يمثل تحديات وسط عودة ظهور الأحزاب اليمينية التي تكتسب الدعم الشعبي، والتي تحمل عادة وجهات نظر انتقادية للاتحاد الأوروبي.
بنوك الاتحاد الأوروبي الكبرى تسجل نتائج إيجابية في الربع الأول
بعد أن قطعت شوطا طويلا، حققت البنوك الأوروبية تقدما كبيرا منذ أزمة الديون الأوروبية بين عامي 2008 و 2012. ووفقا لتقرير صادر عن بلومبرج، تجاوزت 71٪ من البنوك الأوروبية توقعات السوق في أرباحها للربع الأول من هذا العام.
وقد أظهرت البنوك الأسبانية قوة خاصة حيث استفادت من أسعار الفائدة المرتفعة، وبالتالي عززت دخلها من الإقراض. وعلى مدى العقد الماضي، تمكنت البنوك في الدولة من تعزيز كفاءتها من خلال تقليص عدد الموظفين والفروع.
وقفزت إيرادات المقرض الإسباني الرئيسي سانتاندر بنسبة 10% على أساس سنوي في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، مدفوعة بنمو دخل الإقراض بسبب ارتفاع سعر الفائدة. كما شهد نظيره المحلي، Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA، قفزة بنسبة 18٪ في إجمالي الدخل خلال الربع نفسه. وقال كلا البنكين إنهما يسيران على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافهما المحددة لهذا العام، حيث ارتفعت أسهمهما بنسبة 22% و14% على التوالي منذ بداية العام حتى الآن. وتفوق سانتاندر على نظيره الفرنسي بي إن بي باريبا في القيمة السوقية، واستعاد التاج كأكبر بنك في الاتحاد الأوروبي.
كما أعلنت البنوك الكبرى الأخرى، بما في ذلك أكبر بنك في إيطاليا، Intesa Sanpaolo SpA، عن قفزة سنوية بنسبة 18٪ في صافي دخلها وسط ارتفاع الرسوم من أقسام إدارة الثروات والتأمين. ارتفعت أسهم Intesa بنسبة 32٪ هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع صافي أرباح المقرض الألماني دويتشه بنك بنسبة 10% على أساس سنوي، مدعومًا بتعافي الخدمات المصرفية الاستثمارية، مع ارتفاع أسهمه بنسبة 21% حتى الآن في عام 2024.
وفي المقابل، حققت البنوك الفرنسية مكاسب متواضعة فقط بسبب اعتمادها على القروض العقارية ذات الفائدة الثابتة. أعلنت أكبر مؤسسة مالية في فرنسا، بي إن بي باريبا، عن انخفاض صافي الدخل بنسبة 2.2٪ وانخفاض الإيرادات بنسبة 0.4٪ خلال الربع الأول.
ومع ذلك، فإن النتائج لا تزال تتجاوز توقعات المحللين. وفي الوقت نفسه، يعتبر قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية، الذي يضم فرق استشارات الصفقات والتمويل، محركًا رئيسيًا لمزيد من النمو. وأعلن القسم عن زيادة بنسبة 6.1% في إيرادات الخدمات المصرفية العالمية. ويعد بنك BNP هو الأكبر بين المقرضين الرئيسيين في الاتحاد الأوروبي، حيث ارتفعت أسهمه بنسبة 5٪ فقط منذ بداية العام.
المخاطر المقبلة
في الختام، في حين أن البنوك قد تحافظ على زخمها المتزايد، فقد يكون هناك خطر محتمل في الأفق وسط نتائج انتخابات الاتحاد الأوروبي. إن الاستقرار النظامي المصرفي قد يتعرض للتحديات في وقت حيث لا يوجد حل متكامل في الاستجابة للأزمات من النوع الذي تديره البنوك.
[ad_2]
المصدر