[ad_1]
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
كل ما عليك فعله هو الاشتراك في نشرة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة myFT Digest — والتي يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ويقوم المستثمرون بضخ الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في مجموعة مختارة من السندات، مع تدفقات قياسية منذ يناير/كانون الثاني تدفع الصناعة نحو أول حصتها السنوية البالغة تريليون دولار.
جمعت صناديق الدخل الثابت المتداولة النشطة 7 مليارات دولار في يونيو/حزيران وجمعت 41 مليار دولار خلال النصف الأول من عام 2024، متجاوزة الرقم القياسي لعام 2023 البالغ 33 مليار دولار للعام بأكمله، وفقًا لبيانات من State Street Global Advisors، ثالث أكبر جهة إصدار لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة.
يفكر معظم المستثمرين في استراتيجيات الأسهم السلبية مثل متتبعات المؤشرات عندما يفكرون في صناديق الاستثمار المتداولة – مثل تلك التي اكتسبت شعبية من خلال SSGA و Vanguard و BlackRock، والتي تشكل الجزء الأكبر من السوق – ولكن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات على وجه الخصوص كانت تستحوذ على حصة متزايدة من الأموال الجديدة من المستثمرين في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة والتي تبلغ قيمتها 9 تريليون دولار.
وقال مات بارتوليني، رئيس قسم أبحاث SPDR Americas لدى SSGA: “لا أرى أن هذا الزخم سيتباطأ. بل في الواقع، أراه يتزايد” مع تطوير سجلات أطول تجذب اهتمام المستثمرين، كما أضاف.
وقد ساعدهم اهتمام التجزئة، وخاصة بين المستثمرين الأصغر سنا، وتغيير القواعد في عام 2019 من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة التي سهّلت عملية إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة ومهدت الطريق لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة. ويستفيد مديرو صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا من العروض المُدارة بنشاط لأنها أغلى بثلاث مرات في المتوسط من نظيراتها السلبية، وفقًا لمعهد شركات الاستثمار.
ومع تمتع صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم إدارتها بنشاط بتدفقات قياسية هذا العام وتشكل الجزء الأكبر من عمليات إطلاق الصناديق الجديدة، تواصل صناديق الاستثمار المشتركة التي يتم إدارتها بنشاط تسريب مليارات الدولارات شهراً بعد شهر. كما تميل هذه الصناديق إلى تحمل رسوم أقل، حيث يبلغ متوسطها نحو 11 نقطة أساس أقل من نظيراتها من صناديق الاستثمار المشتركة، وفقاً لمؤسسة ICI.
وأشار ديف ناديج، مراقب صناعة صناديق الاستثمار المتداولة منذ فترة طويلة، إلى أنه قد مر ما يقرب من أربع سنوات منذ أن وصل مؤشر السندات الأمريكية الأكثر استخدامًا على الإطلاق، وهو مؤشر بلومبرج المجمع للسندات الأمريكية، أو ببساطة “مؤشر السندات المجمعة”.
وقال ناديج “هذه فترة طويلة بالنسبة لمؤشر أن يكون مملاً للغاية، لذا من الواضح أن المستثمرين سوف يبحثون عن أي فرصة للتغلب عليه”.
وبشكل عام، جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة أكثر من 80 مليار دولار في يونيو/حزيران، بإجمالي 411 مليار دولار خلال الأشهر الستة الأولى من العام، وفقًا لـ SSGA. ويبلغ الرقم القياسي السنوي أكثر من 911 مليار دولار في عام 2021.
وعادة ما تكون تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة أعلى في النصف الثاني من العام، ويرجع ذلك جزئيا إلى إعادة ترتيب الصناديق في نهاية العام لتعظيم الفوائد الضريبية. وقال بارتوليني إنه من الممكن أن تتمتع صناعة الصناديق المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة بأول عام لها من التدفقات البالغة تريليون دولار، مضيفا أن فرص الوصول إلى تريليون دولار ستتحسن إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وأدى إلى “ارتفاع سانتا كلوز” في أواخر العام.
وقال بارتوليني “سوف نحتاج إلى شهر ديسمبر ضخم”.
[ad_2]
المصدر