[ad_1]
واحد مغرفة للبدء: ارتفع تقييم موقع وسائل التواصل الاجتماعي X إلى 44 مليار دولار ، مما يؤكد التحول الحاد في ثروات الشركة لأن مالكها إيلون موسك تولى دور الحليف القوي للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
مرحبًا بكم في العناية الواجبة ، إحاطةك حول صنع الصفقات ، الأسهم الخاصة وتمويل الشركات. هذه المقالة هي نسخة في الموقع من النشرة الإخبارية. يمكن للمشتركين الممتازين التسجيل هنا للحصول على النشرة الإخبارية كل يوم ثلاثاء إلى يوم الجمعة. يمكن للمشتركين القياسيين الترقية إلى Premium هنا ، أو استكشاف جميع النشرات الإخبارية FT. تواصل معنا في أي وقت: due.diligence@ft.com
في النشرة الإخبارية اليوم:
تختبر Google نظام مكافحة الاحتكار في ترامب
بيركشاير بيركشيرز بافيت في اليابان
استشاري المملكة العربية السعودية يجف النقود
تصبح Google حذبة الاندماج والشراء
قامت Google Parent Alphabet بإغلاق أكبر عملية استحواذ على الإطلاق يوم الثلاثاء ، معلنة أنها وافقت على شراء Wiz Starting Cyber Security مقابل 32 مليار دولار بعد مفاوضات سريعة.
تميزت الصفقة بانعكاس حاد من الثروات بعد محادثات الصفقة التي تخلى عن الجانبين في الصيف الماضي.
إذن ما الذي تغير منذ ذلك الحين؟ قمة القائمة: رئيس أمريكي جديد وحوالي 10 مليارات دولار نقدًا.
في المرة الأخيرة ، فشل عرض Alphabet البالغ 23 مليار دولار في أن يؤدي إلى اتفاق بعد أن عبر أعضاء مجالس الشركتين عن شكوكه حول ما إذا كانت الصفقة يمكن أن تحصل على المنظمين السابقين.
لكن ذلك كان تحت قيادة الرئيس السابق جو بايدن. على الرغم من أن البيت الأبيض من دونالد ترامب قد أشار إلى أنه لن يتدحرج بسهولة على موافقات الاندماج ، فإن هذه الصفقة توضح أن الشركات على استعداد لاختبار شهية المخاطر للإدارة الجديدة.
مع احتجاز فريق DD ، كان من الأهمية بمكان أن يكون Alphabet قد وافقت على دفع رسوم استراحة عالية بشكل غير عادي بقيمة 3.2 مليار دولار إلى Wiz إذا انهارت الصفقة.
ستقوم Alphabet بسجل رقما قياسيًا جديدًا لأكبر استحواذها-حيث تتصدر بسهولة استحواذها على Motorola Mobility بقيمة 12.5 مليار دولار-وستضع علامة على أكبر صفقة لعمليات الاندماج والشراء على الإطلاق لشركة مدعومة بالمشروع ، إذا كانت قادرة على إكمال المعاملة.
مجموعة واحدة من الأشخاص الذين يهتفون للحصول على صفقة ستكون مستثمري Wiz. كانت الشركة البالغة من العمر خمس سنوات مدعومة من قبل VCs بما في ذلك Index Ventures ، والتي تعد أكبر مساهم لها مع حصة تزيد عن 12 في المائة.
ومن بين المساهمين الكبار الآخرين Greenoaks و Insight Partners و Sequoia Capital و Andreessen Horowitz و G Squared و Lightspeed Venture Partners و Wellington. وكان المستثمر الرئيسي الآخر هو الصندوق الإسرائيلي Cyberstarts ، الذي استثمر لأول مرة 7 ملايين دولار في جولة البذور Wiz. كما أن شركة Thrive Capital ، شركة VC التي أسسها جوش كوشنر ، شقيق صهر ترامب جاريد كوشنر ، يحمل حصة كبيرة.
سيتم الاحتفال بالصفقة بين المصرفيين في جولدمان ساكس الذين كانوا مستشارين إلى Wiz ، بينما نصحت بنك أوف أمريكا الأبجدية.
إنها تتفوق على ارتفاع نيزك لـ Wiz ، الذي تأسست في عام 2020 من قبل خريجي وحدة الاستخبارات الإلكترونية في إسرائيل. كان الرئيس التنفيذي لشركة Wiz ، Assaf Rappaport قد باع سابقًا بدءًا من Microsoft ، وقد أصبح الفريق أكبر مع مشروعه التالي.
على الرغم من أن السعر قد يكون متهورًا للعين ، فإن الرئيس التنفيذي لشركة Alphabet Sundar Pichai يراهن على أن عملية الاستحواذ ستقود النمو في أعمالها السحابية ، والتي تتنافس مع Amazon’s AWS ، و Microsoft’s Azure و Oracle.
كما يسمح لـ Wiz ، الذي يولد حوالي 700 مليون دولار من الإيرادات المتكررة السنوية ، لتجاوز أسواق الاكتتاب العام المتقلبة. تعمق مع ليكس.
بوفيت هائل على بيركشاير بيركشايرز اليابانية
كان وارن بافيت مازحا ذات مرة أنه عندما بحث عن النصيحة ، نظر في المرآة.
من خلال قبوله الخاص ، فإن صورة المرآة لتكتله الاستثماري بيركشاير هاثاواي هي أفضل خمسة دور تجارية في اليابان.
تابع بافيت هذا الأسبوع إشارة إلى أنه سيرفع حصص بيركشاير في Itochu و Mitsubishi Corporation و Mitsui و Marubeni و Sumitomo Corporation.
تمامًا كما تحركت تكتله إلى ما هو أبعد من جذور تصنيع المنسوجات إلى عملاق استثماري متنوع ، بدأت دور التجارة بالأقمشة والسلع الأساسية لإعادة بناء اقتصاد ما بعد الحرب الياباني. في هذه الأيام تصل عملياتهم إلى المواد الكيميائية والتأمين والعقارات إلى سمك السلمون والمعكرونة رامين والتسوق التلفزيوني.
في خطاب المساهمين السنوي لبيركشاير الذي تم إصداره الشهر الماضي ، قام بافيت بالثناء على الشركات التجارية. عقدت شركته دور التجارة منذ عام 2019 وتخطط للحفاظ على المخاطر لـ “العديد من العقود” القادمة.
لديهم جميع علامات كونهم استثمارات جيدة لبافيت بالفعل ، حيث بلغت الممتلكات 23.5 مليار دولار في نهاية عام 2024 بتكلفة إجمالية قدرها 13.8 مليار دولار.
يتضاعف بافيت على دور التجارة في تورم كومة نقدية بقيمة 334 مليار دولار في بيركشاير بعد أن باعت 143 مليار دولار في الأسهم العام الماضي.
على الرغم من الاتفاق مع رؤساء البيت التجاري على الاسترخاء سقفًا بنسبة 10 في المائة من المساهمين في شركات التجارة ، لا يزال بيركشاير أقل من العتبة الخمسة.
ساعدت عمليات الشراء على زيادة قيمها حيث اكتسب كل سهم حوالي 3 في المائة يوم الثلاثاء.
تواجه بيوت التجارة اليابانية تحديات. تهديد التعريفات والتضخم طلب المستهلكين على منتجاتهم. يمكن أن تنخفض الانكماش في الصين أسعار السلع ، والتي يتم استثمارها بكثافة.
على قدم المساواة ، فإنهم على استعداد للاستفادة من الفرص الناشئة عن إعادة ترتيب الاقتصاد العالمي في ظل ترامب من إعادة فتح روسيا إلى الإنفاق على الدفاع الأوروبي.
في كلتا الحالتين ، فإن Oracle of Omaha تراهن على أن أبطال الاستثمار في اليابان سيستمرون في كسب المال – بالإضافة إلى زيادة الأرباح ، ورفع عمليات إعادة شراء الأسهم ودفع رواتب المديرين التنفيذيين بشكل أكثر تواضعًا من نظرائهم الأمريكيين.
عندما يبدو كل شيء آخر قبيحًا في العالم ، فأنت أفضل ما تراه في المرآة.
نهاية “عصر الفحص الفارغ” في المملكة العربية السعودية
كونك مستشارًا إداريًا في المملكة العربية السعودية لم يكن سهلاً على الإطلاق – قصص الحرب كثيرة من مكالمات العملاء في الساعة 4 صباحًا ، أو عشية عيد الميلاد.
ومع ذلك ، قليلون كانوا يشكون. مدفوعة بجدول أعمال الرؤية التحويلية للمملكة 2030 ، بما في ذلك المشروعات GIGA مثل NEOM ، فإن التوسع في السوق السعودية في العامين الماضيين قدمت أعمالًا مربحة للشركاء ، حتى مع زملائهم في أماكن مثل لندن التي تتصارع مع نمو الإيرادات البطيئة.
ولكن مع اقتراب عام 2030 ، ويتطلع المسؤولون – تحت ضغط لإظهار النتائج – على التساؤل عما إذا كان إنفاقهم الضخم على الاستشاريين يستحق كل هذا العناء ، كما ذكرت عصر “الفحص الفارغ” في المملكة العربية السعودية ، حسبما ذكرت كلو كورنش ، أندرو إنجلترا وإليشيفا كيسين.
وقال مسؤول تنفيذي في واحدة من أكبر الاستشارات: “لقد توقع الأشخاص داخل الصناعة الحصول على مسألة القيمة مقابل المال لبعض الوقت”.
يرى البعض أن PWC أول ضحية ملحوظة لزيادة الانزعاج في المملكة العربية السعودية من الشركات التي اعتمدوا عليها للمساعدة في كل شيء من الإستراتيجية إلى توفير القوى العاملة الإضافية.
تم تقديم حظر الشركة الأربعة الكبرى على عمل جديد على العمل الجديد مع صندوق الاستثمار العام القوي في المملكة العربية السعودية ، والذي يدفع خطة التنويع الاقتصادي. ذكرت FT أن الحظر جاء بعد PWC و PIF اشتبك حول محاولات السابقة لتوظيف مسؤول تنفيذي كبير من أحد المشاريع الرئيسية الأخيرة.
وقال مسؤول تنفيذي لـ DD: إنه من العدل أن نقول إن الحظر المؤقت لـ PWC تسبب في ارتجاجات في هذه الصناعة – “إنها كل محادثة” بين الاستشاريين.
لكن الأمر لم ينتهي في طيران ليلة الأحد في دبي رياده.
في حين أن الطفرة تتباطأ ، وزيادة المنافسة بين الشركات تعني أن العملاء السعوديين يمكنهم طلب أسعار أقل ، لا أحد يعتقد أن سوق الاستشارات في المملكة على وشك التذاكر. لا تزال Source Global ، وهي شركة أبحاث ، تعتقد أن القطاع سيستمتع بالنمو المكون من رقمين هذا العام.
تحركات الوظائف
انضم ريتشارد بيري إلى Olympus Peak Management كشريك ، وفقًا لـ Bloomberg. انضم إلى صناعة صناديق التحوط بعد توقف لمدة تسع سنوات.
عينت Citigroup Michael Lavelle كنائب للتمويل العالمي.
عينت TPG جنيفر تشو شريكًا وكبير المسؤولين القانونيين والمستشارين العامين. كان تشو سابقًا نائب الرئيس المشارك لمجموعة M&A في Debevoise & Plimpton.
عين ويليام بولي نفسه رئيسًا لوكالات الإسكان الحكومية الأمريكية فاني ماي وفريدي ماك كجزء من إصلاح شامل لمجالس المديرين في كلا الشركتين وإطاحة 14 مخرجًا من قبل إدارة ترامب.
عين KSL Capital Partners تيم داتيلز وأليكس ديتشتر وتيد سييدز ككبار المستشارين.
تم تعيين أندرو جونسون رئيسًا للاتصالات والشؤون العامة العالمية في صناديق Lone Star. سبق له أن ترأس الاتصالات لـ GTCR.
القراءات الذكية
وقد أزعجت صحيفة وول ستريت جورنال أن مبادرات التنوع في DEI Backleash Morgan Stanley قد أزعجت الموظفين في جميع المجالات. الآن ، تقوم الشركة بتخفيف التدابير.
حتى الآن ، لم يدخر المسؤولون التنفيذيون في سيارات السيارات على تعريفة دونالد ترامب على المكسيك والصين ، ويكتب FT. لكنهم يشعرون بالقلق من أن الواجبات على المكونات قد تكون على جدول أعمال الرئيس الأمريكي.
إن إعادة صانعي السيارات في الصين يستولون على حصتها في السوق بسرعة عبر الأسواق الناشئة ، ومن غير المرجح أن تمنعهم تعريفة ترامب.
جولة الأخبار
تنزلق أسهم وول ستريت مع بيع أسهم التكنولوجيا (FT)
سجلت أسهم BYD قياسية عالية في مطالبات شحن EV لمدة 5 دقائق (FT)
خطط مياه التايمز يونيو صفقة الأسهم (FT)
يقوم المستثمرون بقطع مقتنيات الأسهم الأمريكية من أي وقت مضى.
يحقق البائعون على المكشوف ربحًا بقيمة 16 مليار دولار من سعر سهم Tesla (FT)
هوارد لوتنيك يتراكم
يكتب العناية الواجبة من قبل أراش ماسوتيي ، وإيفان لينفينغستون ، وأورتينكا علياج ، وروبرت سميث في لندن ، وجيمس فونتانيلا خان ، وسويت إنداب ، وإريك بلات ، وأنطوان غارا ، وأميليا بولارد ، وماريا هايتير في نيويورك ، وكاي ويجنز في هونغ كونغ ، وجورج هوموند ، واببي كيند. يرجى إرسال ملاحظات على us.diligence@ft.com
النشرات الإخبارية الموصى بها لك
إحاطة أعمال الهند-يجب أن يقرأ المهني الهندي في مجال الأعمال والسياسة في أسرع الاقتصاد الكبير نمواً في العالم. اشترك هنا
DUREGED – يقوم روبرت أرمسترونغ بتشريح أهم اتجاهات السوق ويناقش كيف تستجيب أفضل عقول وول ستريت لهم. اشترك هنا
[ad_2]
المصدر